公告日期：2021-09-02

华泰证券股份有限公司

2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）
信用评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

概述

编号：【新世纪债评(2021)010877】

评级对象： 华泰证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）

主体信用等级： AAA

评级展望： 稳定

债项信用等级： AAA 评级时间： 2021 年 6 月 24 日

本次发行：不超过 60 亿元（含） 发行目的： 偿还到期债务，调整优化债务结构

存续期限：品种一：3 年； 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本，最后一
品种二：10 年 期利息随本金的兑付一起支付

增级安排：无

主要数据及指标 评级观点

2021 年 主要优势：

项 目 2018 年 2019 年 2020 年 一季度

领先的市场地位。华泰证券特许经营资质较为齐
总资产 3686.66 5621.81 7167.51 7446.01 全，主要业务市场份额居行业前列，业务综合竞
总资产* 3091.72 4723.59 5802.93 6058.43 争力处于行业领先水平。

股东权益 1047.50 1256.55 1323.12 1353.18

归属于母公司所有 业务结构均衡。华泰证券各项业务发展逐步趋于
者权益 1033.94 1225.37 1290.72 1319.98 均衡，业务结构有所优化。

净资本 595.60 645.81 679.10 -

总负债* 2044.22 3467.04 4479.81 4705.25 股东支持。华泰证券实际控制人为江苏省国资
营业收入 161.08 248.63 314.45 87.88 委，公司在业务发展过程中能够得到地方政府在
净利润 政策与资源等方面的有力支持。

51.61 90.57 108.70 33.62

资产负债率*（%） 66.12 73.40 77.20 77.66

净 资本/ 总负 债 * 29.14 18.63 15.16 - 主要风险：

（%）

净资本/有息债务 33.76 20.25 18.26 - 宏观经济风险。当前我国经济正处在结构调整和
（%） 增速换挡的阶段，证券业运营风险较高。

员工费用率（%） 33.23 30.85 33.04 -

受托客户资产管理 市场竞争风险。国内证券公司同质化竞争较严
与基金管理业务净 15.35 11.15 9.48 7.97 重，其他金融机构也在部分业务领域对证券公司
收 入 / 营 业 收 入

（%） 构成竞争，同时，……
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