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公告日期：2021-05-07
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富通集团有限公司
公司债券年度报告
（2020 年）
二〇二一年四月
富通集团有限公司公司债券年度报告（2020 年）
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重要提示
本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告。
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重大风险提示
一、经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体信用
等级为 AA+，评级展望为稳定，本次债券信用等级为 AA+。本次债券上市前，
发行人最近一期末的净资产为 1,739,057.77 万元；本次债券上市前，发行人最近
三个会计年度实现的年均可供分配利润为 85,275.20 万元（2018 年度、2019 年
度及 2020 年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润的算术平均
值），预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。本次债券发行及上市安排请参见
发行公告。
二、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资
价值。债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈
反向变动。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及
国际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限
较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能
随着市场利率的波动而发生变动，因而本次债券投资者的实际投资收益具有一
定的不确定性。
三、最近三年末，发行人应收账款分别为 467,988.20 万元、559,961.24 万元
和 818,170.62 万元，占总资产的比例分别为 15.64%、17.24%和 21.54%，发行人
应收账款金额较大，存在应收账款一定时期内沉淀而导致的资产流动性较差的
风险。
四、发行人进口原材料主要为光纤预制棒。目前我国实行以市场供求为基
础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率受国内和
国际经济、政治形势和货币供求关系的影响。汇率的变动将会影响公司以外币
计价的贸易往来，从而引起公司原材料采购成本、产品出口价格以及现金流量
的变化。因此未来人民币汇率的走势不确定性较强，从而将对公司的生产成本
产生一定影响。
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五、发行人自 2017 年起，将母公司所持有的富通科技园区研发大楼和总部
经济大楼、杭州三瑞大厦等房产重分类至投资性房地产，并以公允价值计量，
后续公允价值变动计入其他综合收益。
六、最近三年末，发行人存货余额分别为 321,033.58 万元、398,156.70 万元
和 452,433.29 万元。公司存货主要包括原材料及产成品。产成品主要是以销定
产，库存时间较短，而原材料受市场变化波动较大，公司对原材料均计提了存
货跌价准备。如发行人未来存货规模进一步扩大，将存在一定的存货跌价的风
险。
七、近年来发行人通过入股上市公司，实现业务规模的扩张，收购活动中
的溢价形 成了商誉。最近三年 末，发行人商誉分别为 107,190.58 万元、
107,190.58 万元及 77,791.51 万元，2020 年末较 2019 年减少了 29,399.07 万元，
跌幅为 27.43%，主要由发行人计提商誉减值准备所导致。发行人持有上市公司
富通鑫茂 11.92%股权，为该上市公司第一大股东，董事长、总经理、财务负责
人为发行人派驻，发行人对其有实际经营控制权。
同时，为避免和消除富通鑫茂控股股东及实际控制人控制的其他企业与富
通鑫茂间的同业竞争，控股股东及其实际控制人已出具《关于避免同业竞争的
承诺函》及《关于避免同业竞争及利益冲突的承诺函》，承诺在 60 个月内将通
过一系列措施避免及解决与富通鑫茂的同业竞争。
八、截至 2020 年末，发行人有息债务余额为 154.57 亿元。报告期内，发行
人有息债务以短期借款为主，若发行人未来生产制造规模不断扩大，短期借款
将会随之增加。
九、通信产品的生产与销售是发行人最重要的收入来源，其价格的波动将
直接影响发行人的经营业绩。发行人生产的主要产品分为光纤、光缆通信产品
和金属线缆通信产品，存续期内影响两种产品价格波动的不确定因素较多，主
要是通信行业的激烈竞争、国家对固定资产基础建设投资的波动、国内外市场
对通信产……
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