公告日期：2022-07-08

南京钟山资产经营管理集团有限公司

（住所：江苏省南京市玄武区玄武大道699-1号）

2022年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书

注册金额 10 亿元

本期发行金额 不超过 5 亿元（含 5 亿元）

增信情况 无

发行人 南京钟山资产经营管理集团有限公司

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

签署日期：2022 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）截至报告期各期末，发行人流动比率分别为 3.71、2.32、1.71 和 1.70，
速动比率分别为 1.15、0.81、0.64 和 0.73，处于较低水平，但这与发行人所处行业特点相适应。虽然目前发行人的经营活动现金流较为充沛，为短期负债的偿还提供了有力保障，但如果发行人未来短期负债继续增加，而其盈利能力、现金流量不能维持在合理水平，发行人的短期偿债风险将有所增大。

（二）截至报告期各期末，发行人有息负债余额分别为 139.83 亿元、142.62亿元、175.31亿元及190.65亿元，占同期末总负债的比例分别为81.39%、72.52%、74.86%及 73.13%。较高的有息债务使发行人未来面临较大的偿债压力，也使发行人承担了较重的利息负担，对发行人盈利能力造成一定影响。

（三）报告期各期末，发行人的存货余额分别为 1,130,421.84 万元、1,000,013.66 万元、1,003,627.63 万元和 1,028,304.27 万元，占同期末总资产比例分别为 48.31%、36.10%、31.34%和 29.66%。发行人存货主要为开发成本、开发产品和库存商品。开发成本主要为发行人征地拆迁藤子村、百子亭等项目的投入和建设徐庄软件园项目的投入，发行人的库存商品主要为用于销售的汽车及修理用的汽车备件。发行人于每个资产负债表日将存货按照成本与可变现净值进行比较分析，对于开发成本，发行人将成本与按照近期平均销售单价核算后的可变现净值进行比较分析，对于库存商品，发行人将成本与按照估计售价核算后的可变现净值进行比较。由于未有存货成本低于可变现净值情况发生，故未计提存货跌价准备。若未来发行人存货一旦出现积压或大幅跌价，将会对发行人盈利能力和偿债能力产生一定的影响。

（四）截至报告期各期末，发行人其他应收款分别为 55,932.94 万元、116,361.62 万元、107,461.58 万元和 103,950.45 万元，占当期总资产的比……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。