公告日期：2022-06-14

台州市国有资本运营集团有限公司

2022 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）募集说明书

注册金额 不超过（含）15亿元人民币

本期发行金额 不超过（含）5亿元人民币

增信情况 无

发行人主体信用等级 AAA
本次债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商/受托管理人

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

联席主承销商

（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸

大厦 2 座 27 层及 28 层） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
（住所：上海市浦东新区自由贸易试验区商城路 618 号）

募集说明书签署日： 年 月 日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人 2021 年末的净资产为 3,244,436.25 万元（截至 2021 年 12 月
31 日合并报表中所有者权益合计）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 25,257.96 万元（2019-2021 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息。本期债券发行及上市安排参见发行公告。

（二）最近三年，发行人经营活动现金净流量分别为-192,483.18 万元、-6,448.02 万元和-9,949.88 万元。经营活动产生的现金流量持续为负，主要系子公司台州城投和台州社发受托承担台州市基础设施项目建设，报告期内先行支付代建项目建设款项较多，代建项目支出计入购买商品、接受劳务支付的现金科目。若未来发行人经营活动产生的现金净流量持续下降，则会对发行人的偿债能力构成不利影响。

（三）截至 2021 年末，发行人对外担保金额为 316,188.60 万元，占发行人
净资产比例为 9.75%，其中对关联方担保余额为 63,865.00 万元。

（四）截至 2021 年末，发行人受限资产合计 273,383.44 万元，占净资产比
重为 8.43%，其中贷款抵押的存货 174,202.21 万元，占比 63.72%；贷款抵押的固定资产 50,038.68 万元，占比 18.30%。

（五）根据台政函〔2016〕104 号文件，发行人与台州恩泽医疗中心（集团）、
浙江恩泽医药有限公司于 2016 年 9 月 30 日签订了《资产授予及委托经营管理合
同》。基于委托经营合同的相关约定，发行人自 2016 年 10 月 1 日起取得了对浙
江恩泽医药有限公司的实质控制权，目前暂未进行股权划转，系通过净资产权益授予的方式使发行人获得对恩泽医药的控制，将其纳入合并报表。该股权委托经
营将于 2026 年 9 月 30 日到期，发行人将在股权委托经营到期前与台州恩泽医疗
中心（集团）沟通协商，争取取得恩泽医药股权。如无法达成一致意向，发行人
有权且有意愿继续签署《资产授予及委托经营管理合同》补充协议取得恩泽医药的净资产权益和经营管理权。未来若台州市国有资产经营政策发生变化，或未能继续获得……
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