公告日期：2022-05-13

开源证券股份有限公司

（住所：陕西省西安市高新区锦业路 1号都市之门 B 座 5层）

2022 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）募集说明书摘要

注册金额 50.00 亿元

本期发行金额 不超过 25.00亿元

增信情况 无增信

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

主承销商/受托管理人/簿记管理人

华泰联合证券有限责任公司

（住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小镇 B7
栋 401）

签署日期：2022 年【】月【】日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节：

一、与发行人相关的重大事项

1、报告期各期末，公司流动比率分别为 1.28、1.33 和 1.30，速动比率分别
为 1.28、1.33 和 1.30，短期偿债能力较为稳定。若本期债券存续期内，短期性负债增幅高于短期性资产增幅，可能对公司的短期偿债能力产生影响。

2、截至 2021 年末，公司受限资产合计 567,489.38 万元，在公司净资产中
的占比为 35.54%，受限资产包括货币资金、其他债权投资、买入返售金融资产及交易性金融资产等。公司受限资产规模较大，一旦相关债务无法到期清偿，债权单位将对上述抵质押资产进行处置，进而对公司资产有效性产生不利影响，公司可能面临受限资产无法回收的风险。

3、截至 2021 年末，公司一年内到期的有息债务（应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款）合计 1,067,140.41 万元，短期偿债压力较大。未来，若仍然维持短期负债规模较高的负债结构，一旦流动资金紧缺，公司有可能出现偿债风险。

4、报告期内，公司营业收入主要来自证券投资、投资银行和资产管理等三大核心业务板块，若国内信用环境、市场流动性、国内资本市场行情、证券承销保荐和资产管理业务监管政策发生变化，可能对上述业务板块盈利造成冲击，进而可能降低营收规模和盈利能力。

5、报告期内，公司业务及管理费用分别为 137,926.01 万元、190,919.41 万
元和 196,861.14 万元，在当期营业收入中的占比分别为 66.63%、67.34%和72.91%，占比呈上升态势，且占比较高。若公司不能有效提升费用管理能力，可能导致未来业务及管理费用进一步上升，将影响公司的盈利能力和偿债能力。

6、报告期内，公司净利润分别为 41,045.97 万元、60,468.98 万元和
53,257.54 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 40,259.86 万元、59,092.49 万元和 51,742.04 万元，主要与资本市场行情等因素相关。若市场景气度下滑，公司净利润存在波动风险。

7、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-85,190.88 万元、-156,361.72 万元和-238,806.08 万元，呈下降态势。报告期内，公司其他债权投资规模较大，投资的金融资产规模增加，信息技术和新设营业网点投入资金较多，导致支付其他与经营活动有关的现金分别高达 43,946.81 万元、354,239.31万元及 582,090.12 万元。同时，固定收益投资和两融业务的快速发展对资金投入需求较大。未来，公司经营性现金流仍将受到来自资本市场行情等多重因素的影响，面临经营活动产生的现金流量净额波动的风险。……
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