公告日期：2022-05-17

中国长江电力股份有限公司

2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券
（第二期）（可持续挂钩）

募集说明书摘要

注册金额 不超过 150 亿元（含）

本期发行金额 不超过 15 亿元（含）

增信情况 无

发行人 中国长江电力股份有限公司

本期债券与可持续发展绩效目标（SPT）进行挂钩，若发
债券特性 行人未按约定实现可持续发展绩效目标（SPT），则存续
期第 3 年票面利率上调 25BP

发行人主体信用等级 AAA

本次债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

联席主承销商

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）

（住所：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层）

签署日： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本次债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

发行人最近一期末的净资产为 1,937.79 亿元（取自 2022 年 3 月末未经审计
的合并资产负债表）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 247.05亿元（2019 年度、2020 年度和 2021 年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润的算术平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。公司净资产、最近三个会计年度实现的年均可分配利润等各项指标，符合公司债券发行条件。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

（二）2019-2021 年末和 2022 年 3 月末，发行人的合并口径资产负债率分别
为 49.40%、46.10%、42.08 %和 40.50%；发行人财务较为稳健，资产负债率保持在行业内较低的水平。2019-2021 年度，发行人的 EBITDA 利息保障倍数分别为8.44、9.53 和 10.14，对利息支出的保障能力较强。但若未来社会电力需求放缓，可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。

（三）受行业特性影响，电力行业流动性指标整体较低。2019-2021 年末和
2022 年 3 月末，发行人的流动比率分别为 0.20、0.19、0.34 和 0.29，速动比率分
别为 0.19、0.18、0.33 和 0.28。报告期内，发行人流动比率、速动比率相对偏低，系电力行业特点决定，对公司经营活动无重大不利影响，且整体有所提升，短期偿债能力持续改善。

（四）2019-2021 年度和 2022 年 1-3 月，发行人合并口径营业总收入分别为
498.74 亿元、577.83 亿元、556.46 亿元和 97.38 亿元；营业利润分别为 269.33
亿元、328.96 亿元、328.76 亿元和 41.43 亿元；毛利润率分别为 62.51%、63.40%、
62.06%和 48.61%。社会电力需求与经济周期密切相关，目前外部经济形势仍有诸多不确定因素，如果未来经济增长放慢或出现衰退，电力需求将很可能减少，从而可能对发行人的盈利能力产生影响。发行人目……
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