公告日期：2022-04-29

濮阳投资集团有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）信用评级
报告
CSCI Pengyuan Credit Rating Report
技术领先，服务全球，让评级彰显价值
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信用评级报告声明
除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人
员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告
遵循了真实、客观、公正原则。本评级机构对评级报告所依据的相关资料进行了必要的核
查和验证，但对其真实性、准确性和完整性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组
织或个人的影响。
本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，并非事实陈述或购
买、出售、持有任何证券的建议。投资者应当审慎使用评级报告，自行对投资结果负责。
被评证券信用评级自本评级报告出具之日起至被评证券到期兑付日有效。同时，本评
级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信
用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化
情况。
本评级报告及评级结论仅适用于本期证券，不适用于其他证券的发行。
中证鹏元资信评估股份有限公司
评级总监：
1
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濮阳投资集团有限公司
2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
信用评级报告
评级观点
中证鹏元评定濮阳投资集团有限公司（以下简称“濮阳投资”
或“公司”）本次拟面向专业投资者公开发行不超过 4.4 亿元
（含）公司债券（以下简称“本期债券”）的信用等级为
AAA，该级别反映了本期债券安全性极高，违约风险极低。
上述等级的评定是考虑到：公司地位突出、业务多元化，获得
的外部支持力度很大，河南省中豫融资担保股份有限公司（以
下简称“中豫担保”）提供的保证担保有效提升了本期债券的
安全性。同时中证鹏元也关注到，公司其他应收款占比较高，
对资金形成较大占用，面临较大的资金压力和债务压力，以及
存在较大的或有负债风险等风险因素。
未来展望
目前公司区域地位突出，预计公司业务持续性较好，且有望继
续获得较大力度的外部支持。综合考虑，中证鹏元给予公司稳
定的信用评级展望。
公司主要财务数据及指标（单位：亿元）
项目 2021.9 2020 2019 2018
总资产 443.41 327.99 226.77 232.35
所有者权益 199.45 96.92 63.94 64.25
总债务 190.63 182.10 137.92 136.62
资产负债率 55.02% 70.45% 71.81% 72.35%
现金短期债务比 0.88 0.94 1.29 1.80
营业收入 13.96 20.23 19.69 16.62
其他收益 7.70 8.45 8.08 8.05
利润总额 0.58 1.46 1.29 2.28
销售毛利率 17.15% 15.18% 11.19% 13.44%
EBITDA - 13.43 12.12 12.28
EBITDA 利息保障
倍数
- 1.49 1.41 1.66
经营活动现金流净额 6.52 -0.28 3.00 -3.46
收现比 117.18% 104.41% 104.77% 96.77%
资料来源：公司 2018-2020 年审计报告及 2021 年 1-9 月未经审计的财务报表，中证鹏元
整理
债券概况
发行规模：不超过 4.4 亿元（含）
发行期限：5 年
偿还方式：每年付息一次，到期一次还本，
在本期债券存续期的第 3 年末，设置投资者
回售选择权、公司赎回选择权、公司票面利
率调整选择权
发行目的：扣除发行费用后，拟用于偿还公
司到期/回售公司债券
增信方式：保证担保
担保主体：河南省中豫融资担保股份有限公
司
联系方式
项目负责人：马琳丽
mall@cspengyuan.com
项目组成员：宋晨阳
songchy@cspengyuan.com
联系电话：0……
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