公告日期：2022-04-26

贵州乌江能源投资有限公司

（住所：贵州省贵安新区湖潮乡湖磊路）

2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
募集说明书

注册金额 不超过人民币 15 亿元（含）

本期发行金额 不超过人民币 10 亿元（含）

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 AA+

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（上海市广东路 689 号）

联席主承销商

（广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）

签署日期：2022 年 4 月 26 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）公司作为投资型企业，以扶持贵州省重点领域产业为主线，以参股重点企业、投资重点项目为抓手，维护企业自主经营。报告期内，投资性活动产生的现金流量净额分别为-107,183.00 万元、39,226.38 万元、104,710.80 万元及79,428.54 万元，2018 年呈现较大规模流出状态，主要系发行人所从事的电力销售业务和航空业务在前期建设投入较大，导致发行人投资活动现金流出规模较大
所致。2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月发行人投资性活动产生的现金流量净额
为正，主要系投资活动收到的现金分红增加所致。随着公司业务重组和资产规模的增大，公司未来资本支出仍会较大，若未能及时筹备充足的项目资金，可能会对公司的资产、负债结构和盈利能力产生一定的影响。

（二）发行人投资收益对利润的贡献率较高，报告期内，发行人投资收益分
别为 101,650.88 万元、173,320.08 万元、212,247.30 万元和 198,406.78 万元，占
净利润比例分别为 405.24%、222.24%、190.86%和 121.53%。发行人利润结构中投资收益占比较高，如果未来发行人的盈利结构没有改善，投资收益不能持续，则将对发行人的利润规模和盈利能力造成不利影响。

（三）截至 2021 年 9 月末，发行人对外担保余额合计 211,646.82 万元，占
当期净资产比例为 14.14%。如果未来被担保企业出现经营及财务风险并发生违约，公司将面临被追索甚至诉讼的风险，从而对公司声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响。

（四）报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用等三项费用之和分别
为 105,200.27 万元、83,667.99 万元、83,715.87 万元及 71,738.26 万元，公司期间
费用占营业收入的比例分别为 26.72%、26.83%、21.57%及 12.48%。总体上看，期间费用支出较高……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。