公告日期：2022-04-22

联合〔2022〕2225 号

联合资信评估股份有限公司通过对无锡产业发展集团有限公司及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第三期）的信用状况进行综合分析和评估，确定无锡产业发展集团有限公司主体长期信用等级为 AAA，无锡产业发展集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第三期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年四月十五日

无锡产业发展集团有限公司

2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第三期）
信用评级报告

评级结果： 评级观点：

主体长期信用等级：AAA 无锡产业发展集团有限公司（以下简称“公司”）系无
本期公司债券信用等级：AAA 锡市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“无锡市
国资委”）直属的大型国有企业之一，是重要的优势产业发
评级展望：稳定 展投资和创业（风险）投资主体，在资金支持、资源划拨和
相关政策等方面获得了无锡市政府的大力支持。近年来，公
债项概况： 司持续优化产业结构，形成了以汽车零部件、纺织化纤、创
本期公司债券发行规模：不超过 6 亿元 投及园区、半导体、工程技术和材料贸易为主的多元化经营
本期公司债券期限：基础期限为 3 年， 格局，在行业竞争力、技术水平、经营规模及盈利能力等方
以每个基础期限为 1 个周期，在约定的 面具备竞争优势。公司下属信息产业电子第十一设计研究院
基础期限末及每个续期的周期末，公司 科技工程股份有限公司（以下简称“十一科技”）在电子高
有权行使续期选择权，按约定的基础期

限延长 1 个周期，在公司不行使续期选 科技工程总包和光伏电站建设运营方面保持较强行业竞争
择权全额兑付时到期 优势，业务规模持续扩张；参股企业经营业绩良好，贡献的
偿还方式：在不行使递延支付利息选择 投资收益对利润形成良好补充，公司整体盈利能力稳定，资
权的情况下按年付息，到期一次性偿还

本金 产质量及流动性良好。同时，联合资信评估股份有限公司（以
募集资金用途：偿还公司有息债务 下简称“联合资信”）也关注到，公司有息债务规模快速增
评级时间：2022 年 4 月 15 日 长、权益稳定性偏弱等因素给公司信用水平可能带来的不利
影响。

本次评级使用的评级方法、模型： 本期公司债券具有公司可赎回权、票面利率重置及利息
名称 版本 递延累积等特点，在破产清算时的清偿顺序等同于公司普通
一般工商企业信用评级方法 V3.0.201907 债务。同时，赎回和利率重置条款设置使本期公司债券不赎
一般工商企业主体信用评级模型（打 V3.0.201907 回的可能性较小，但利息支付的约束力较弱。公司经营活动
分表）

注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网 现金流入量对本期公司债券发行后长期债务的保障能力尚
公开披露 可。

未来，随着公司业务整合的推进，在建项目陆续完工并
投入运营，公司经营规模有望进一步扩大，进而推动盈利能
力提升。

基于对公……
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