公告日期：2022-04-18

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

最近三年及一期，发行人合并口径营业收入分别为 1,945.14 亿元、2,359.34 亿元、
2,430.95 亿元和 1,383.87 亿元；息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为 413.17 亿元、
563.94 亿元、597.03 亿元和 290.64 亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 189.04
亿元、279.59 亿元、289.48 亿元和 135.83 亿元；经营活动产生的现金流净额分别为 118.93
亿元、391.55 亿元、151.50 亿元和-187.54 亿元。虽然发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，如若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅等，将可能会影响本期债券本息的按期兑付。

（二）发行人资产负债率较高

房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。最近三年及一期末，发行人合并口径的资产负债率分别为 77.97%、77.79%、78.69%和 77.93%，报告期内较为稳定，反映出公司财务管理的稳健性。同时，发行人资产负债结构中房屋预售取得的预收款项占比较高，该类款项为经营负债，不会对公司造成财务压力。最近三年及一期末，发行人扣除预收款项后的其他负债占资产总额的比例分别为 42.55%、45.97%、46.86%和 42.12%。发行人资产对债务具备较强的保障能力。

最近三年及一期，发行人 EBIT 利息保障倍数分别为 2.89 倍、3.78 倍、3.66 倍和
2.87 倍；EBITDA 利息保障倍数分别为 2.97 倍、3.87 倍、3.74 倍和 2.90 倍，总体来看
发行人经营活动对有息负债利息支出的保障能力较强。若未来房地产市场出现重大波动，可能对公司房地产业务的销售情况和资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，进而对公司的正常经营产生不利影响。

（三）发行人经营性活动现金流波动较大

最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 1,189,332.14 万元、
3,915,531.57 万元、1,515,047.76 万元和-1,875,425.28 万元。2019 年度发行人经营活动产
生的现金流量净额较 2018 年度增加 2,726,199.43 万元，增幅为 229.22%，主要是销售回
笼增加及收到合作单位往来款增加所致。2020 年度发行人经营活动产生的现金流量净
额较 2019 年度减少 2,400,483.81 万元，降幅为 61.31%，主要是项目投资规模增加，支
付合作单位往来款增加所致。若未来发行人项目拓展和开发策略与销售回笼之间无法形成较好的匹配，则发行人或将面临经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险。

（四）投资活动产生的现金流量净额存在一定波动性

最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-1,345,917.36 万元、
-1,049,837.49 万元、-692,744.01 万元和-2,059,225.19 万元。总体来看，受发行人对外投资活动因素影响，其投资活动产生的现金流量净额表现出一定的波动性。最近三年，发行人投资活动产生的现金流量净额为负值……
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