公告日期：2022-04-28

申能（集团）有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

截至本报告出具日，公司面临的风险因素与《申能（集团）有限公司 2021 年公开发行公司债券募集说明书（面向专业投资者）（第一期）募集说明书》和《申能(集团)有限公司2022 年公开发行公司债券(面向专业投资者)(第一期)募集说明书》所提示的风险无重大变化。相关风险在募集说明书中“风险因素”章节列举，请投资者注意阅读。公司还有如下事项需要投资者注意：

一、投资收益占比较高的风险

根据上海市国资委确定的主业，发行人除从事电力、燃气为主的能源产品生产与供应之外，还承担一定的投资与资产管理职能。近年来，由于资本市场的良好发展，发行人的股权投资获得了较高的投资收益，成为利润总额中的重要组成部分。近三年发行人的投资
收益分别为 34.28 亿元、44.32 亿元以及 48.18 亿元，分别占当期营业利润的 48.98%、
48.60%以及 65.41%。

二、资本支出压力较大的风险

公司负责建设上海市多个能源投资项目，近年来资本支出规模较大。虽然公司承建的能源项目获得上海市政府的支持，并且公司资信状况和财务状况良好融资渠道畅通财务管理制度稳健，各投资项目获得稳定的资金支持并稳步推进，但由于涉及的项目建设周期较长资本支出较大，公司存在财务负担加重抵御风险能力下降的风险。

三、经济周期波动引起电力需求下降的风险

健康良好的经济增长和工业发展是电力企业保证并提升盈利能力的基础。如果经济增速放慢或出现衰退，电力需求可能减少，市场竞争可能加剧，将对发行人电力产业的经营产生不利影响。近年来，受到经济转型升级和产业结构调整的影响，上海地区用电需求增速明显低于 GDP 增速。作为上海地区主要电力供应主体，发行人在上海的电厂调配发电量面临波动风险。从长期来看，中国经济仍将保持健康的增长态势，经济增速显著高于全球整体增速。作为中国经济最为发达的地区之一，随着加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心战略的稳步推进，上海有望维持稳健的经济增速，为发行人的电力产业提供了一定的发展空间，而发行人在外省市及新能源等方面的多元化投资结构也有助于降低电力行业发展风险。另一方面，发行人的另一大主营业务——城市燃气产业具有公用事业性质以及区域性自然垄断优势，具有较强的抵御经济周期波动的行业特性，并且随着上海市经济的发展、城市燃气需求量的增加而呈现稳步发展的态势。城市燃气业务发展的稳定性将有助于发行人降低因经济周期波动而产生的经营风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一 公司基本信息...... 6
二 信息披露事务负责人...... 6
三 报告期内控股股东实际控制人及其变更情况...... 7
四 报告期内董事监事高级管理人员的变更情况...... 7
五 公司业务和经营情况...... 8
六 公司治理情况......12
第二节 债券事项 ...... 13
一 公司信用类债券情况 ...... 13
二 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
三 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
四 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 16
五 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 17
六 公司债券担保偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 17
七 中介机构情况......17
第三节 报告期内重要事项...... 18
一 财务报告审计情况 ...... 18
二 会计政策会计估计变更或重大会计差错更正...... 18
三 合并报表范围调整 ...... 19
四 资产情况...... 19
五 负……
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