公告日期：2022-04-01

四川省投资集团有限责任公司

2022 年公开发行公司债券（面向专业投资者）
（第一期）

募集说明书摘要

核准金额 40亿元（含40亿元）

本期发行金额 不超过20亿元（含20亿元）

增信情况 本期债券不设置增信措施

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 无

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

主承销商、簿记管理人、债券受托管理人

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

签署日期：二零二二年 月 日

声 明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）电力行业属于资本密集型行业。电力项目建设具有投资规模较大，建设周期较长的特点。随着生产经营规模的逐步扩大，发行人在建拟建项目需要大
量的资金投入。2018-2020 年及 2021 年 1-9 月，发行人投资活动现金流出分别为
878,073.46 万元、1,428,693.95 万元、1,716,332.40 万元和 856,726.38 万元，最近
三年呈现逐年递增趋势。为了增强自身在行业中的竞争优势，发行人未来几年将保持较大的资本支出规模。发行人投资资金来源除公司自有资金外主要依靠外部融资，大规模的资本支出可能将加大发行人的资金压力以及财务负担。

（二）2018-2020 年及 2021 年 9 月末，发行人非流动资产分别为 5,137,765.53
万元、6,032,463.83 万元、6,757,685.88 万元和 7,119,159.42 万元，呈逐年上升趋势，占总资产的比例分别为 78.64%、72.87%、75.77%和 77.08%。由于发行人属于能源行业，资产分布具有明显的行业特征，大量资产分布在固定资产和长期股权投资两科目中，流动资产比例相对较低。非流动性资产占比高而流动资产比例较低可能造成发行人短期内资产变现能力有限，从而可能给发行人生产经营带来不利影响。

（三）2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人长期股
权投资分别为 2,972,453.46 万元、3,135,357.92 万元、3,371,957.86 万元和3,480,385.22 万元，占总资产的比例分别为 45.49%、37.87%、37.81%和 37.68%。如果未来发行人投资的公司生产经营或股权价值发生变动，将会对发行人的资产价值产生一定程度的影响。

（四）2018-2020 年及 2021 年 1-9 月，公司投资收益分别为 355,868.11 万
元、295,059.96 万元、376,449.95 万元和 300,600.18 万元，分别占当期利润总额的比例为 102.28%、105.23%、118.19%和 98.53%。发行人投资收益主要来源于
对联营企业雅砻江流域水电开发有限公司和嘉陵江亭子口水利水电开发有限公司等的长期股权投资。如果上述公司的生产经营状况出现不利情况，将会对公司的盈利能力产生负面影响。

2020年末，来自雅砻江流域水电开发有限公司的投资收益为299,160.53万元，占投资收益的比例为79.47%。发行人绝大部分的投资收益来自于雅砻江流域水电开发有限公司，若雅砻江流域水电开发有限公司经营情况出现波动，将对发行人的经营状况造成不利影响，从而影响发行人的盈利能力和偿债能力。
二、与本期债券相关的重大事项

（一）经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，反映公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在信用评级报告有效期（信用评级报告出具之日起一年）内，中诚信国际将持续关注与发行主体以及本期债券有关的信息。同时，在本期债券存续期内，将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级主体进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并及时对外公布。如发行主体不能及时提供相关信息，中诚信国际将根据有关……
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