公告日期：2022-03-25

宁乡市城市建设投资集团有限公司

2022 年面向专业投资者公开发行公司债券

（第一期）募集说明书摘要

发行人名称： 宁乡市城市建设投资集团有限公司

注册金额： 不超过人民币16.3亿元（含16.3亿元）

本期发行金额 不超过人民币6.6亿元（含6.6亿元）

担保情况： 本期债券无担保

信用评级情况： 主体AA+/债项AA+、东方金城

牵头主承销商/债券受托管理人/簿记管理人

（住所：湖南省长沙市岳麓区茶子山东路 112 号滨江金融中心 T2 栋（B 座）26 层）
联席主承销商：长江证券股份有限公司

（住所：湖北省武汉市新华路特 8 号）

签署日期： 年 月 日

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本期债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、发行人相关的重大事项

（一）发行人于 2019 年 1 月收到宁乡市人民政府出具的股东决定，公司股
东由宁乡市人民政府变更为宁乡市城发投资控股集团有限公司（以下简称“城发集团”），股东变更完成后城发集团直接持有本公司 100.00%的股权，为公司的控股股东；宁乡市人民政府持有城发集团 100%的股权，为公司的实际控制人。虽然公司实际控制人没有发生变化，但若新股东对公司控制不当，仍可能对公司的经营状况造成较大的影响。

（二）2018-2020 年度以及 2021 年 1-9 月，发行人合并口径净利润分别为
92,128.83 万元、26,818.98 万元、56,321.35 万元和 11,352.06 万元；公司最近三
个会计年度实现的合并口径归属于母公司所有者的平均净利润 58,804.00 万元，预计不少于本次债券一年的利息。

（三）发行人经营范围主要为宁乡市区域内的基础设施建设以及土地开发业务。随着宁乡市开发建设的不断深入，发行人业务规模快速扩张，债务融资规模相应扩大。截至报告期各期末，发行人有息债务规模分别为 2,260,208.06 万元、2,467,084.21 万元、2,489,916.50 万元和 2,883,853.74 万元，资产负债率分别为56.88%、56.94%、 55.97%和 55.78%。如果发行人未来无法有效控制债务规模，可能会对发行人的偿债能力造成一定的压力。

（四）发行人 2018-2020 年度以及 2021 年 1-9 月主营业务收入分别为
535,940.57 万元、327,877.99 万元、330,271.70 万元和 74,117.76 万元，其中，土
地开发收入和基础设施建设业务收入之和占主营业务收入的比重分别为 99.68%、99.76% 、95.08%和 97.96%。公司主营业务收入主要依赖土地市场和基础设施建设业务，受国家宏观调控政策影响较大，存在一定的主营业务收入不确定性风险。
（五）发行人 2018-2020 年度以及 2021 年 1-9 月土地开发收入分别为
516,433.83 万元、137,697.13 万元、160,295.23 万元和 72,602.83 万元，分别占主
营业务收入的 96.36%、42.00%、 48.53%和 97.96%。发行人经营宁乡市区域内的土地开发业务，与国家宏观经济形势、政策有着密切的关系。报告期内，受到
房地产市场行情影响，土地开发收入大幅波动。在本次债券的存续期内发行人土地开发收入存在一定的波动风险。

（六）发行人 2021 年 9 月末应收账款账面余额为 583,613.98 万元，其中应
收土地出让款余额为 206,815.00 万元，占应收账款的比例为 35.44%。应收土地出让款的对象主要为房地产企业，受房地产市场行情影响，存在土地出让款可能无法全部收回的风险。

（七）截至 2021 年 9 月末，发行人应收湖南恒辰置业有限公司逾期未付土
地出让款 175,151.00 万元。鉴于目前市……
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