公告日期：2022-03-23

（注册地址：上杭县临城镇北环二路汀江大厦六楼）

2022年面向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）募集说明书摘要

发行人： 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司

注册金额： 不超过人民币 26 亿元（含 26 亿元）

本期债券发行金额： 不超过人民币 11 亿元（含 11 亿元）

增信情况： 无担保

主承销商： 兴业证券股份有限公司、华福证券有限责任公司

受托管理人： 兴业证券股份有限公司

信用评级结果： 主体评级：AAA；评级展望：稳定

债项评级：AAA；评级展望：稳定

信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人

（注册地址：福州市湖东路 268 号）

联席主承销商

（注册地址：福建省福州市鼓楼区鼓屏路 27 号 1#楼 3 层、4 层、5
层）

签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向专业投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、发行人是紫金矿业（上市代码：601899）的第一大股东，截至 2021 年 9 月
30 日，公司持有紫金矿业股份约 60.84 亿股，占其总股本的 23.11%。公司每年从紫金矿业获得较大规模且稳定的现金分红。2020 年，公司收到紫金矿业 2019 年度现金分红为 5.88 亿元，是母公司利润的重要来源。母公司其他业务盈利能力较弱，对紫金矿业投资收益的依赖性较强，存在利润来源单一的风险。

2、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末，公司合并口径负
债总额分别为 7,357,475.46 万元、7,532,439.88 万元、11,854,310.49 万元和12,499,080.38 万元，资产负债率（合并口径）分别为 60.82%、57.02%、61.64%和57.51%，公司近年来资产负债率处于较高水平。截至本募集说明书签署日，公司所有借款均能按时归还，未发生不能按时归还银行贷款本息的情况，但较高的负债水平在一定程度上制约了公司经营规模的扩大。同时公司也可能因生产经营状况发生不利变化等因素影响资产变现能力和现金获取能力。上述不利因素可能会降低公司的债务清偿能力，从而产生一定的偿债风险。

3、2018-2020 年及 2021 年 9 月末，发行人速动比率分别为 0.52、0.47、0.49
和 0.70，流动比率分别为 0.86、0.91、0.85 和 1.08。发行人流动比率和速动比率略低于行业平均水平，主要系黄金租赁等短期借款较多。尽管公司已通过发行公司债券等方式调整债务结构，提高中长期债务比例，使债务结构更加合理，改善公司短期偿债能力。但未来若公司短期债务继续增长，公司可能面临一定的短期偿债风险。
4、2018、2019、2020 年度和 2021 年 1-9 月，发行人投资收益分别为 110,452.50
万元、3,334.41 万元、3,931.34 万元和 230,258.90 万元，金额较高且波动较大。报告期内，公司投资收益主要来自持有及处置长期股权投资、金融资产、金融负债及其他权益工具等。若未来公司投资收益持续波动，可能会对公司利润带来一定的影响，从而影响公司的盈利能力。

5、截至 2021 年 9 月末，公司对外担保余额为 66.86 亿元，对外担保余额较
大，主要担保对象为紫金矿业关联方及福建省内及上杭县当地国有企业。若未来发
行人担保对象受宏观政策等因素影响未能及时履行贷款偿还义务，将给发行人带来一定的代偿风险。

6、公司主营业务收入主要来源于下属核心子公司紫金矿业的黄金、铜、铅锌等有色金属产品的销售。2020 年度，除矿产锌价格同比下跌外，其他矿产品的价格均同比上升。除矿产金、矿产锌、冶炼锌外，其他矿产品及冶炼产品产销……
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