公告日期：2023-04-28

无锡产业发展集团有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、短期偿债压力较大风险

公司负债结构中流动负债的占比较高，2022 年 6 月末，公司总负债为 673.20 亿元，
其中流动负债为 513.18 亿元，占总负债的比重为 76.23%。从负债期限结构上看，公司负债以流动负债为主，主要系公司资信状况较好，持续融资能力较强，为控制融资成本，公司采取短期负债滚动的方式进行融资，导致流动负债占比较大，存在一定程度的短期偿债压力。

二、利润构成中投资收益占比过大的风险

2022 年 1-6 月，公司实现投资收益 13.67 亿元，占同期营业利润的比重为 88.63%。公
司投资收益主要为以权益法核算的长期股权投资收益，主要来源为公司子公司威孚高科联营企业博世动力、中联电子。博世动力为国内电控柴油喷射系统的领导者，拥有柴油燃油喷射系统领域的项目匹配、标定、系统开发能力以及重要部件共轨高压泵的技术开发能力，具备独立完成针对国 IV 排放标准及以上的项目；中联电子主要从事汽油发动机管理系统、变速箱控制系统、车身电子、混合动力和电力驱动控制系统的开发、生产和销售，上述两家公司经营状况良好，资产规模、盈利状况均保持较高水平。上述公司属汽车零部件行业，与宏观经济形势及汽车产业政策等密切相关。目前世界经济存在不确定因素，若未来宏观经济出现较大幅度的调整，势必将会对汽车行业的增速产生影响。中国车市经历了十几年的迅猛增长后已开始步入平稳增长的成熟阶段，未来汽车产销增速将会有所减缓，将会对公司的经营产生影响。

三、投资活动现金流出较大的风险

2022 年 1-6 月，公司投资活动现金流出为 99.34 亿元，资本支出规模较大，主要由投
资支付的现金金额构成，为 83.75 亿元。如果公司投资活动现金流出持续增加，可能给公司造成较大的现金流压力。

四、少数股东权益占净资产比重较大的风险

2022 年 6 月末，公司少数股东权益为 221.76 亿元，占同期末所有者权益比重为
60.74%。公司少数股东权益较大主要系公司在纳入合并范围的上市子公司威孚高科和太极实业中的持股比例较低，分别为 20.23%和 30.42%，虽然公司均为威孚高科与太极实业的控股股东，有权任免董事会多数成员，构成实际控制，但若未来公司因外部原因导致对下属子公司不能形成有效控制，公司将存在少数股东权益占比较大的风险。

五、公司有息债务规模较大的风险

2022 年 6 月末，公司的资产负债率为 64.84%，有息负债规模合计 416.29 亿元，占同
期末总负债的比例为 61.84%，有息债务规模较大，虽然目前公司融资渠道通畅，有息债务利率水平较低，但如果未来债券市场出现大幅波动、债券发行利率大幅提高或银行信贷规模明显收紧，公司可能因有息债务规模较大而面临利息支出加大等风险。

六、公司本部盈利能力较弱的风险

2022 年 1-6 月，公司合并口径营业总收入为 439.34 亿元，公司本部的盈利来源主要
为投资收益。2022 年 1-6 月，公司本部营业收入为 0.20 亿元，投资收益为 4.46 亿元，存
在母公司盈利能力较弱的风险。

七、投资控股型公司的风险

公司为投资控股型公司，母公司利润主要来自投资收益，如果子公司经营状况和分红政策发生重大变化，将对母公司的盈利能力和偿付能力产生一定影响。此外，公司的下属
子公司如果发生债务违约事件，可能会影响公司的还本付息能力和企业形象，进而对债券持有人造成不利影响。

八、未决诉讼规模较大的风险

公司存在多笔未决诉讼，其中包括一笔和中铁信托有限责任公司的未决诉讼，涉案标的 96,050.65 万元，虽然目前未对公司生产经营情况构成重大不利影响，但仍需进一步关注未决诉讼的处理进度和可能对公司造成的不利影响。

九、宏观经济变化风险

公司主营业务涉及的汽车零部件、半导体、工程技术服务等行业均受宏观经济影响较大，若宏观经济景气度下滑、投资规模出现大幅下降，则可……
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