公告日期：2022-03-04

股票简称：京投发展 股票代码：600683
京投发展股份有限公司

METRO LAND CORPORATION LTD.

（住所：宁波市海曙中山东路 238 号）

2022 年面向专业投资者公开发行公司债券

（第一期）

募集说明书摘要

注册金额 不超过 13.25 亿元（含 13.25 亿元）

本期发行金额 不超过 8.84 亿元（含 8.84 亿元）

增信情况 本期债券由北京市基础设施投资有限公司提

供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保

发行人主体信用等级 AA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人：

（北京市朝阳区安立路66号4号楼）

联席主承销商：

（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

签署日期：2022 年 月 日

声明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、资产负债率较高风险

截至 2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人合并口径资产负债率分别为
85.52%、91.05%、83.12%及 78.80%，资产负债率处于较高水平，主要系发行人处于房地产行业，公司房地产开发项目预售导致公司预收账款较大所致。同时，发行人因政策调控，外部融资一般通过债权融资形式，导致负债总额较高。未来随着发行人现有在建的房地产项目逐渐完工进入销售期，销售回款可保障借款偿还，并待项目达到可结转状态后，资产负债率较高的情况有望改善。但若未来发行人拿地节奏加快或新项目建设投入加大，而项目无法及时销售结转，资产负债率将可能一直维持较高水平。

2、面临短期偿债压力的风险

截至2018-2020年末及2021年9月末，发行人的流动比率分别为2.77、1.79、
2.48 及 1.60，均显著大于 1。速动比率分别为 0.55、0.17、0.42 及 0.22，发行人
速动比率相对较低，主要原因在于存货规模较大，符合发行人行业特点；2018-
2020 年度，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 1.09、0.49 及 0.88，总体来看
发行人 EBITDA 利息保障倍数符合行业特征。企业短期内面临一定的偿债压力。
3、筹资风险

发行人主营业务为房地产开发，属资金密集型行业，对项目资金的筹集是房地产项目顺利实施的重要保障，目前发行人主要的资金来源为金融机构借款和销售回款等手段。如发行人在项目开发过程中遭遇意外的困难而使项目建设延期，或遇市场发生重大变化，投入资金不能如期回笼，则可能会影响发行人的内部资金筹措。此外，产业政策、信贷政策和资本市场政策的调整，以及资本市场的重大波动，也会对发行人的外部资金筹措产生影响，从而存在对发行人正常经营及发展产生影响的风险。

二、与本期债券相关的重大事项

1、本期债券设置保证担保

本期债券由北京市基础设施投资有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。保证的范围包括债券存续期间的本金及利息，以及违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

若北京市基础设施投资有限公司经营状况受到宏观经济、轨道交通行业或自身因素的影响，导致经营状况、盈利水平及资信情况出现不利变化，可能影响到担保人对本期债券履行其应承担的担保责任。

2、资信评级机构对本期公司债券进行信用评级

经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本期债券信用……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。