公告日期：2022-03-04

重庆万州经济技术开发（集团）有限公司
2022 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）

募集说明书

注册金额 30 亿元

本期发行金额 不超过 5 亿元

发行人主体信用等级 AA+

本次债券信用等级 AA+

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人

（住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层）
签署日期： 年 月 日

声 明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、截至 2021 年 9 月末，发行人合并口径净资产为 2,103,711.93 万元人民币；
本期债券上市前，发行人最近三个会计年度（2018-2020 年）实现的年均归属于母公司的净利润为 61,365.95 万元，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

2、发行人经营活动现金流量净额持续为负的风险。近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-10.43 亿元、-28.85 亿元、-29.50 亿元和-13.59亿元，报告期内公司资本性支出规模较大。由于发行人需要在园区开展土地综合整理和基建、同时进行铜产品板块扩产，因此资金需求较大。若未来公司经营活动现金流持续为负，存在公司偿债能力下降的风险。

3、截至 2020 年 12 月末，公司累计借款余额（合并口径）与上年末借款
余额（合并口径）的差额占上年末净资产余额（合并口径）的比例为 20.38% 。2020 年 8 月，公司收购重庆厚捷医药集团有限公司，公司资产负债规模增加。发行人及下属子公司从事的土地整治、铜管加工及贸易业务均属于资金密集型行业，融资规模较大且期限较长，有利于锁定融资成本。上述新增借款符合相关法律法规的规定，属于公司正常经营活动需要，预计不会对公司经营产生不良影响，不会对公司的整体偿债能力产生重大不利影响。公司各项业务经营情况和整体盈利能力良好。

4、现金收购金龙精密铜管集团股份有限公司股权。自 2016 年 8 月 19 日至
2018 年 10 月 31 日，发行人分别向海亮集团有限公司、渣打直接投资有限公司、
GS Direct GD Limited（高盛投资）、李长杰等 46 名自然人收购各自持有的金龙
精密铜管集团股份有限公司股权，并于 2018 年 12 月 17 日增发金龙精密铜管集
团股份有限公司股份 18,000 万股。截止 2020 年末，发行人已持有金龙集团92.8141%的股权，持有 556,884,690 股。公司完成重大资产重组后，总资产、总负债及净资产分别增长 199.43%、 323.87%及 85.36%，其中总负债增长率高于总资产及净资产增长率，主要是由于纳入合并范围的金龙集团资产负债率较高所致。公司营业总收入增长 59.64%，主要是纳入合并范围的金龙集团铜业务收入
规模较大所致；公司营业毛利率降低 34.22%，主要是由于铜产品制造业务的铜板原材料成本较高，造成该业务毛利率较低，从而导致公司营业毛利率较低；净利润率降低 35.21%，主要是由于金龙集团财务费用较高所致；公司流动比率及速动比率分别降低 79.02%、79.12%，主要是金龙集团的短期借款规模较大，导致发行人流动负债规模大幅增长所致。发行人资产负债率由 47.83%增长至68.19%，主要是由于金龙集团资产负债率较高所致。综上所述，发行人完成资产重组后，资产规模得到大幅增长，同时拓展了实体铜制造业务，拓宽了业务模式；但受到金龙集团负债规模较大及铜产品业务毛利率较低的影响，盈利及偿债指标均有所降低。考虑到金龙集团及其他子公司目前运营正常，上述重组事项对公司盈利及偿债能力无实质性影响。具体情况可参考本募集说明书第……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。