公告日期：2022-03-02

贵安新区开发投资有限公司

GuiAn New District Development and Investment Co.,Ltd

（住所：贵州省贵安新区百马大道99号）

2022 年（面向专业投资者）公开发行公司
债券（第一期）

募集说明书

注册金额 不超过 30.00 亿元（含 30.00 亿元）

本期发行金额 不超过 13.00 亿元（含 13.00 亿元）

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

主承销商/债券受托管理人/簿记管理人

签署日期：2022 年【】月【】日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

1、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-516,010.72 万元、102,029.79 万元、551,085.36 万元及-11,528.21 万元。报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额变化较大，但若在本期债券存续期内发行人外部经营环境恶化，主营业务获现能力受损，将可能对发行人的持续经营和偿还债务能力产生不利影响。

2、截至 2021 年 9 月末，发行人的有息债务余额合计 771.77 亿元，债务规
模较大；最近三年，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.23、0.34 及 0.26，未
来债务压力较大。

3、截至 2021 年 9 月 30 日，发行人流动负债合计 7,327,775.51 万元，占负
债总额的比例为 53.97%。其中，一年内到期的非流动负债余额为 2,060,286.10 万元，规模较大。发行人短期偿债压力较大，若发行人持续融资能力受到限制或者未来环境发生较大不利变化，发行人有可能面临偿债压力，亦有可能出现无法按期足额兑付公司债券本息的风险。

4、截至 2021 年 9 月末，发行人提供对外担保金额合计 117,657.79 万元，占
发行人当期净资产的比例为 0.89%。发行人对外担保可能产生的代偿风险对发行人产生不利影响。

5、发行人资产构成中土地资产占比较大，流动性较弱，变现能力受宏观政策影响较大。报告期内，发行人存货余额分别为 18,159,346.13 万元、18,066,349.07万元、20,072,169.05 万元及 20,369,097.18 万元，主要包括待开发土地、开发成本及开发项目，占总资产的比例分别为 69.03%、67.03%、74.81%及 75.99%。发行人作为贵安新区最重要的投资开发主体，土地资产占发行人总资产的比例较大，符合其所处行业特征。目前，发行人的各项目均处于正常的在建状态，若未来发行人不能加快在建产品的项目开发和完工进度，一方面公司存货余额将可能进一步加大，取得收入将受到不利影响；另一方面，受宏观经济环境、国家政策和当地土地市场的影响较大，公司存货存在价值变动及流动性较弱的风险。

6、截至 2021 年 9 月末，发行人受限资产的账面……
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