公告日期：2022-03-02

贵安新区开发投资有限公司

GuiAn New District Development and Investment Co.,Ltd
（住所：贵州省贵安新区百马大道99号）

2022年（面向专业投资者）公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书摘要

注册金额 不超过 30.00亿元（含 30.00 亿元）

本期发行金额 不超过 13.00亿元（含 13.00 亿元）

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

主承销商/债券受托管理人/簿记管理人

签署日期：2022 年 月 日

声明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容，募集说明书摘要简称参照募集说明书释义。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

1、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-516,010.72 万元、102,029.79 万元、551,085.36 万元及-11,528.21 万元。报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额变化较大，但若在本期债券存续期内发行人外部经营环境恶化，主营业务获现能力受损，将可能对发行人的持续经营和偿还债务能力产生不利影响。

2、截至 2021 年 9 月末，发行人的有息债务余额合计 771.77 亿元，债务规
模较大；最近三年，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.23、0.34 及 0.26，
未来债务压力较大。

3、截至 2021 年 9 月 30 日，发行人流动负债合计 7,327,775.51 万元，占负
债总额的比例为 53.97%。其中，一年内到期的非流动负债余额为 2,060,286.10万元，规模较大。发行人短期偿债压力较大，若发行人持续融资能力受到限制或者未来环境发生较大不利变化，发行人有可能面临偿债压力，亦有可能出现无法按期足额兑付公司债券本息的风险。

4、截至 2021年 9月末，发行人提供对外担保金额合计 117,657.79万元，占
发行人当期净资产的比例为 0.89%。发行人对外担保可能产生的代偿风险对发行人产生不利影响。

5、发行人资产构成中土地资产占比较大，流动性较弱，变现能力受宏观政策影响较大。报告期内，发行人存货余额分别为 18,159,346.13 万元、18,066,349.07 万元、20,072,169.05 万元及 20,369,097.18 万元，主要包括待开发土地、开发成本及开发项目，占总资产的比例分别为 69.03%、67.03%、74.81%及 75.99%。发行人作为贵安新区最重要的投资开发主体，土地资产占发行人总资产的比例较大，符合其所处行业特征。目前，发行人的各项目均处于正常的在建状态，若未来发行人不能加快在建产品的项目开发和完工进度，一方面公司存货余额将可能进一步加大，取得收入将受到不利影响；另一方面，受宏观经济环境、国家政策和当地土地市场的影响较大，公司存货存在价值变动及流
动性较弱的风险。

6、截至2021年9月末，发行人受限资产的账面价值为10,910,208.29万元，占总资产的比例为 40.70%。抵押受限的资产主要为土地使用权，受限原因为向金融机构贷款提供抵押担保。较大的抵押资产规模将影响公司未来以资产抵押的方式进行债务融资的能力，且若未来公司未能按时、足额偿付债务本息导致公司资产被冻结和处置，将对公司生产经营活动造成不利影响，进而影响公司的偿债能力。

7、如本募集说明书“第五节 发行人主要财务情况”之“三、发行人财务状况分析”之“（八）未决诉讼、仲裁情况”所披露的情况，截至募集说明书出具之日，发行人及其子公司涉及诉讼或仲裁事项，该等事项不会对本期债券发行构成实质障碍，但若未决诉讼判决结果对发行人及其子公司不利，将对发行人财务状况及业务经营产生影响。

8、截至2021年9月末，发行人注册资本200.00亿元，其中实缴资……
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