公告日期：2025-06-25

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照东吴证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)(品种二)、东吴证券股份
有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券(第四期)、东吴证券股份有限公司 2023 年面向专业
投资者公开发行公司债券(第一期)、东吴证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券(第
一期)、东吴证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)和东吴证券股份有限公
司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（分别简称 22 东吴 02、22 东吴 06、23 东吴 01、
24 东吴 01、24 东吴 02 和 25 东吴 01）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据东吴证券股份有限公
司（以下简称“东吴证券”或“公司”）提供的经审计的 2024 年财务报表及相关经营数据，对东吴证券
的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面
因素，进行了定期跟踪评级。

图表 1. 本次跟踪债券概况

债券名称 发行规模（亿元） 余额（亿元） 票面利率 起息日 到期日

（%）

22 东吴 02 4 4 3.47 2022/02/25 2027/02/25

22 东吴 06 30 30 2.63 2022/10/21 2025/10/21

23 东吴 01 30 30 2.80 2023/07/17 2026/07/17

24 东吴 01 30 30 2.53 2024/03/06 2027/03/06

24 东吴 02 30 30 2.45 2024/04/12 2027/04/12

25 东吴 01 40 40 1.97 2025/04/24 2028/04/24

资料来源：东吴证券

发行人信用质量跟踪分析
数据基础

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对东吴证券 2022-2024 年财务报表进行了审计，并出具了标准
无保留意见的审计报告。公司的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布
及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

会计政策变更方面，2022 年发布的《企业会计准则解释第 16 号》规定，对于不是企业合并、交易发生时
既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳
税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用豁免初始确认递延所得税的规定。上述规定自
2023 年 1 月 1 日起施行，但由于东吴证券递延所得税的会计政策与《企业会计准则解释第 16 号》“关于
单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”一致，因此该解释的执
行对公司的财务状况和经营成果没有重大影响。2024 年，公司未发生会计政策变更。

合并范围方面，2024 年，东吴证券未新设或注销子公司，公司根据《企业会计准则第 33 号—合并财务
报表》，对于公司作为管理人或投资人，且综合评估公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主
体管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并。

业务

1. 外部环境

（1） 宏观因素

2025 年第一季度……
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