公告日期：2022-02-23

南方工业资产管理有限责任公司

住所：北京市海淀区车道沟10号院3号科研办公楼6层

2022 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书

注册金额 15 亿元

本期发行金额 不超过 7 亿元（含 7 亿元）

增信情况 本期债券无增信措施

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 AA+

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

主承销商、簿记管理人、债券受托管理人

住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本次债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人作为资产管理公司，2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月实现投资
收益分别为 112,934.97 万元、109,058.11 万元、89,095.92 万元和 94,643.00 万元，
占当期利润总额的比例分别为 533.09%、335.60%、120.99%和 111.15%。目前公司投资收益主要来自于股权持有期间权益法核算收益、上市原始股权减持收益以及战略配售、定增增发、公募基金、资管计划等金融资产投资收益。发行人重点投资于集团公司内部具有上市基础的企业和项目，配合集团公司进行上市公司市值管理工作，并围绕集团主业寻找产业协同投资标的。权益类投资受外部市场、经济环境等影响，导致投资收益存在一定波动。

（二）2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末，发行人可供出
售金融资产及交易性金融资产1分别为 224,068.63 万元、317,883.61 万元、
351,584.41 万元和 366,934.00 万元，长期股权投资分别为 288,876.31 万元、
380,906.12 万元、626,373.52 万元和 671,975.00 万元，三者之和占公司总资产的比重分别为 50.72%、68.24%、81.40%和 74.84%。主要投资品种为上市公司股票、非上市公司股权、LP 份额、基金及资管计划，基础资产价值的波动将导致发行
人上述两类资产存在资产减值风险。2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人资
产减值损失（损失以“-”号表示）金额分别为-71,969.69 万元、-59,884.35 万元、
6.42 万元和 39.00 万元，同期净利润分别为 21,677.77 万元、34,402.21 万元、
61,604.90 万元和 74,487.00 万元。2018 年及 2019 年公司资产减值损失规模较大，
主要系公司投资的一项信托产品存在一定的减值风险，出于谨慎性原则全额计提资产减值损失所致。

（三）2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人经营活动净现金流分别为
-15,789.55 万元、-19,829.42 万元、-23,784.90 万元和-17,759.00 万元。发行人经
1 发行人自 2021 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，金融产品主要计入交易性金融资产科目。

营活动现金流流入仅反映了子公司经营活动和本部资产运营服务收入，发行人本部投资活动现金流均反映在投资活动现金流中，计入经营活动现金流出的销售费用、管理费用、财务费用等期间费用大于经营性现金流入规模，因此近三年及一期发行人经营活动净现金流均为负。发行人投资产品中包括上市公司股票、非上市公司股权、LP 份额等权益类投资，此类投资品种在各年间新增和收回投资的时点和规模一定程度上取决于资本市场的整体表现和具体交易机会，因此各年间投资活动现金……
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