公告日期：2022-02-18

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中的“风险因素”有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。

（二）资产负债率和有息负债余额较高的风险。截至报告期各期末，发行人资产负债率分别为 64.48%、65.68%、66.77%和 68.04%；有息负债余额分别为
2,133,587.48 万元、2,335,340.44 万元、2,453,464.00 万元和 2,607,530.79 万元，
发行人的负债主要为银行借款和债券等刚性有息负债，资产负债率总体偏高，债务负担较重。如果发行人不能将资产负债率控制在适当的范围或有息负债持续增加，将可能限制公司进一步融资的空间，进而对企业未来的发展产生不利影响。
（三）短期偿债压力较大的风险。截至报告期末，发行人短期借款、一年内到期的非流动负债等短期有息负债余额分别为 114,990.00 万元和 455,328.80 万元，占流动负债的比例分别为 16.96%和 67.18%，占总负债的比例分别为 4.66%和 18.43%，占比相对较高，发行人面临短期偿债压力较大的风险。

（四）长期偿债压力持续加大的风险。截至报告期末，发行人长期借款、应付债券、其他权益工具等长期有息负债余额分别为 1,003,305.00 万元、761,700.00万元和 198,950.00 万元，占总负债的比例分别为 40.62%、30.84%和 8.05%。此
外，2019 年和 2020 年，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.74 倍和 0.71 倍。
未来若发行人的债务规模未降低甚至持续扩大，将存在长期偿债压力加大的风险。
（五）应收款项回收及集中度较高的风险。近三年及一期末，发行人应收账款账面价值分别为 204,767.80 万元、221,059.61 万元、221,079.03 万元和
218,808.87 万元，占总资产的比例分别为 6.70%、6.63%、6.31%和 6.03%；其他应收款（不含应收股利和应收利息）分别为 9,719.72 万元、115,428.94 万元、135,035.94 万元和 118,638.98 万元，占总资产的比重分别为 0.32%、3.46%、3.86%和 3.27%；应收账款、其他应收款（不含应收股利和应收利息）合计占总资产的比重为 7.02%、10.10%、10.17%和 9.30%。如果相关单位未来资金状况和信用状况发生重大不利变化，则可能对公司应收款项的回收产生不利影响，进而影响发行人的盈利能力和偿债能力。其中，截至报告期末，发行人对南京化工园区管委会的应收账款余额为 199,573.61 万元，占应收账款账面余额的比例为 91.21%，主要是由应收市政基础设施工程结算金构成；发行人应收账款集中度较高。如果南京化工园区管委会支付能力下降或提升不达预期，发行人应收款项的回收将存在不确定性。

（六）其他非流动资产占比较高的风险。近三年及一期末，公司其他非流动资产余额分别为 1,083,908.70 万元、1,133,904.50 万元、1,136,687.69 万元和1,136,610.26 万元，占总资产的比例分别为 35.47%、34.02%、32.47%和 31.31%，占比较大。其他非流动资产主要为发行人为南京化工园区管委会实施园区土地开发而产生的拆迁费用垫付款；但如果南京化工园区管委会支付能力下降或提升不达预期，其他非流动资产的偿还时间将会较长，可能会给发行人的资金周转造成不利影响。

（七）关联交易的风险。发行人与关联方存在一定的关联交易。其中，发行人接受南京化学工业园区管理委员会的委托，从事南京化学工业园区内的园区管理及服务和市政基础设施建设等业务。除园区管理及服务外，发行人形成的主要收入为市政基础设施工程结算收入，均由南京化工园区管委会筹措资金支付，存在关联交易；又因南京化工园区管委会实施园区土地开发与发行人产生代垫款，计……
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