公告日期：2022-01-13

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）经营活动现金流量为负

报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 282,909.29 万元、-30,788.85 万元、-57,945.15 万元和-198,867.22 万元，发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大，未来不能排除发行人经营活动现金流量净额继续为负的可能，将会对发行人业务稳定运营及扩张产生不利影响。

（二）发行人发生重大资产重组

2019 年 12 月 9 日，根据如皋市人民政府《市政府关于同意如皋市国有置业
集团有限公司集团有限公司和高新区国有企业涉及相关国有股权整合重组及新设公司事项的批复》（皋政复〔2019〕112 号），对如皋市国有股权进行整合重组。发行人重大资产重组事项详见本募集说明书第四节“二、发行人历史沿革及重大资产重组情况”。截至报告期末，上述批复的股权划转事项已完成股东变更手续及工商登记。此次重大资产重组后发行人资产规模进一步扩大，职能定位重要性更加凸显，重大资产重组不会对发行人经营状况、财务情况和偿债能力产生负面影响。

（三）对外担保规模较大

截至 2021 年 6 月末，发行人对外担保余额为 560,287.64 万元，占 2021 年 6
月末净资产的比例为 36.48%，担保对象主要区域内国有企业，并存在部分对民营企业的担保，系为对中如建工集团有限公司担保余额 9,200.00 万元，目前中如建工集团有限公司存在被执行信息。尽管发行人对外担保制定了较为完备的风险控制措置，但仍存在因被担保方不能按期偿还而承担连带清偿责任的风险。一旦被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，发行人将面临偿付风险。
（四）受限资产规模较大

截至 2021 年 6 月末，发行人受限资产账面价值为 585,320.94 万元，占净资
产的比例为 38.11%，发行人受限资产主要为抵押的投资性房地产、土地资产和受限货币资金。发行人受限资产较多将限制发行人的融资能力，若相关债务出现违约，将严重影响发行人的持续经营能力，进而对本期债券偿付造成不利影响。
（五）有息负债规模较大

截至报告期各期末，发行人有息负债余额分别为 839,870.95 万元、910,263.05万元、1,079,278.52 万元和 1,272,116.08 万元。由于城市基础设施及保障房项目建设投入资金量大，建设周期长，发行人未来面临较大偿债压力，有息负债余额一直维持在较高水平，发行人面临有息负债余额较高的风险。

（六）应收款项金额较大

截至报告期各期末，发行人应收账款分别为 69,529.15 万元、51,353.48 万元、
68,277.85 万元和 83,433.43 万元，其他应收款分别为 255,712.56 万元、454,382.15
万元、435,061.26 万元和 463,……
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