公告日期：2022-04-28

拉萨市城市建设投资经营有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

永拓会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、负债规模上升的风险

近年来，随着发行人经营规模以及在建项目投资规模的逐渐增大，发行人生产经营所需要的流动资金和项目建设所需要的建设资金逐年增加。近三年末，发行人总负债分别为
4,381,093.83 万元、5,414,281.91 万元和 6,523,104.38 万元，发行人资产负债率分别为 67.89%
、68.05%和 68.55%，发行人总负债规模不断攀升，给发行人的偿债能力带来一定压力。

2、资产受限较大的风险

截至 2021 年末，发行人的受限资产账面金额为 701,909.30 万元，主要为受限货币资
金、被质押的应收账款和被抵押的投资性房地产，占净资产的比重为 23.45%。若发行人未来在偿债方面产生不利问题，受限资产规模较大或对发行人的日常经营产生不利影响。

3、投资性房地产账面价值变动较大及公允价值变动收益变化较大的风险

近三年，发行人投资性房地产账面价值分别为 1,685,808.24 万元、2,311,584.48 万元和
2,799,027.24 万元，2021 年末较 2020 年末增加了 487,442.75 万元，2020 年末较 2019 年末
增长 625,776.24 万元，均变动较大。近三年，发行人投资性房地产公允价值变动收益分别
为 94,021.22 万元、107,819.38 万元和 52,537.16 万元，公允价值变动收益变化较大，且其
占净利润的比例也较大，分别为 43.49%、49.52%和 60.26%。发行人投资性房地产构成主要为发行人旗下的土地及房产，随着拉萨市地价、房价的抬升，近年度投资性房地产科目呈波动上升趋势，波动幅度较大。但是地价、房价与政策之间存在较大相关性，如果政策变化导致地价、房价下跌，投资性房地产的公允价值也会随之变动，发行人存在投资性房地产公允价值变动风险，发行人投资性房地产公允价值变动将对发行人资产状况、利润状况产生较大影响。

4、发行人监事及高级管理人员任命与公司章程不符的风险

截至目前，发行人监事会暂缺 2 名监事及经理层暂缺 4 名副总经理的情形暂不符合公
司章程，且董事、监事及高级管理人员的变更尚未进行工商变更。目前，发行人日常管理及生产经营状态平稳有序，前述事项暂不造成对发行人的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营产生不利影响的可能性。

5、发行人监事会原主席被开除党籍和公职的风险

根据 2022 年 1 月 19 日拉萨市纪检监察网发布的《拉萨市城市建设投资经营有限公司
监事会原主席达瓦次仁被开除党籍和公职》公告，发行人监事会原主席因严重违纪违法，被开除党籍和公职。发行人获悉该事项后，已安排相关人员履行相应的职责。截至目前，发行人各项秩序良好，各项业务均正常运转。前述事项暂不造成对发行人的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营产生不利影响的可能性。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司信用类债券情况 ...... 14
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 20
五、 公司信用类债券报告期内资信……
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