公告日期：2025-04-30

博尔塔拉蒙古自治州国有资产投资经营有限责任公司
公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

1、发行人基本情况

发行人主体信用等级为 AA。截至 2024 年末，发行人合并口径总资产为 466.30 亿元，
资产负债率为 67.44%。

2、有息债务金额较大的风险

截至 2024 年末，发行人有息债务余额为 192.39 亿元，规模较大。随着发行人主业的
快速发展以及未来发展规划的实施，经营规模将快速扩张，在未来几年对资金的需求将继续增加，这对发行人的融资能力提出了较高要求。由此形成的资金需求将会给发行人的融资带来压力，对外融资规模也将相应扩大，发行人存在有息债务金额较大的风险。

3、对外担保或有风险

截至2024年末，发行人对外担保总额为 66.60亿元，占当期末净资产的比例为43.86%，存在对外担保相关的或有风险。发行人子公司鑫乐担保 2024 年末对外担保业务担保余额为 2.10 亿元，对外担保对象为个人和民营企业，均设置了反担保措施。鑫乐担保的担保业务存在代偿情况，未来如果宏观经济发生剧烈变动，则发行人有可能面临担保代偿风险。
4、未来项目投资压力较大的风险

发行人是博州主要的基础设施建设主体，当前业务以当地土地开发、基础设施建设、棚户区改造及安置房建设、工程施工业务为主，亦经营公共交通、城市供热等城市公共事业板块，此外还涉及皮棉销售、担保等市场化业务。发行人目前在建项目较多，面临未来项目投资压力较大风险。

5、受限资产规模较大的风险

截至 2024 年末，发行人受限资产账面价值总额为 60.71 亿元，占期末净资产的比例为
39.98%，主要为发行人及其子公司银行贷款融资以土地、房产等抵押所产生。如发行人未来资金紧张，偿债能力出现下降，将可能导致受限资产被强制执行，给发行人存续债券的本息兑付带来不利影响。

截至本报告出具日，公司面临的风险因素与上一定期报告报告期相比无重大变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......15
七、 环境信息披露义务情况 ...... 16
第二节 债券事项 ...... 17
一、 公司债券情况......17
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 21
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 23
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 23
七、 中介机构情况......25
第三节 报告期内重要事项...... 26
一、 财务报告审计情况 ...... 26
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 26
三、 合并报表范围调整 ...... 27
四、 资产情况...... 27
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 28
六、 负债情况...... 28
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 30
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。