公告日期：2023-04-20

2023 年南安市园区开发建设集团有限责任公司
小微企业增信集合债券（第一期）

募集说明书

注册金额 人民币 8 亿元

本期债券发行金额 人民币 4 亿元

增信情况 由泉州市南翼投资集团有限公司提供全额无条件不可
撤销的连带责任保证担保。

发行人主体信用等级 AA
本期债券信用等级 AA+

信用评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司

债权代理人 兴业银行股份有限公司南安支行

主承销商、簿记管理人

签署日期： 年 月 日

声明及提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。企业全体董事、监事和高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》的要求履行了相关内部程序，并已签字确认。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

国家发改委对企业债券发行的注册及中央国债登记结算有限责任公司对企业债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和
完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债权代理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债权代理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

发行人特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人经审计的最近一年末净资产为484,847.65万元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 13,543.76 万元（2019-2021 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

二、评级情况

中证鹏元资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AA，债项评级为 AA+，信用评级报告有效期自信用评级报告出具之日起一年内有效。中证鹏元资信评估股份有限公司将在本期债券存续期每年进行一次定期跟踪评级，且将持续关注与发行人有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。中证鹏元资信评估股份有限公司的不定期跟踪评级报告和评级结果将按照相关规定进行披露。
三、存货规模较大及跌价的风险

最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为 481,631.72 万元、493,005.34 万元、527,716.01 万元和 647,162.87 万元，占总资产的比重分别为58.06%、56.35%、60.27%和64.30%。发行人存货主要为土地整治和工程建设项目。如果未来宏观经济持续下行，相关行业市场低迷，发行人将不可避免地面临存货跌价风险，同时存货的变现能力将进一步恶化，进而对公司盈利能力和偿债能力造成负面影响。
四、发行人未来资本性支出较大的风险

发行人主要从事南安市园区基础设施建设，行业属于资金密集型行业，投资规模大。根据公司发展战略，未来几年处于板块扩张
时期，发行人或将进一步增加投资。截至 2021 年末，发行人主要在建的基础设施、土地整治业务预计总投资金额 99.82亿元，已投资金额 53.48 亿元，剩余投资 46.34 亿元。发行人项目建设资金需求量大，公司面临较大的资金压力。

五、有息负债余额较高风险

最近三年……
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