公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照临沂经济开发区城市建设投资有限公司 2020 年度第一期中期票据（简称“20 临沂经开 MTN001”）、2021 年第
一期临沂经济开发区城市建设投资有限公司公司债券（简称“21 临经 01”）、2022 年第一期临沂经济开发区城市建
设投资有限公司公司债券（简称“22 临经 01”）、2022 年第二期临沂经济开发区城市建设投资有限公司公司债券（简
称“22 临经 02”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据临沂经开城投提供的经审计的 2023 年财务报表、未经
审计的 2024 年第一季度财务报表及相关经营数据，对临沂经开城投的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进
行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

2020 年 5 月，该公司发行了规模为 5 亿元的“20 临沂经开 MTN001”，期限为 5（3+2）年，募集资金全部用于偿还
有息债务，截至 2023 年末募集资金已使用完毕。

2021 年 10 月、2022 年 6 月和 2022 年 11 月，该公司分别发行了规模为 2.50 亿元的 21 临经 01、3.50 亿元的 22 临
经 01 和 4.00 亿元的 22 临经 02，期限均为 7 年。截至 2023 年末，21 临经 01、22 临经 01 和 22 临经 02 募集资金已
全部使用完毕1，其中 8.37 亿元用于华为大数据及云服务中心、孵化器项目（简称“华为大数据项目”）建设，1.59
亿元用于补充流动资金。

华为大数据项目计划总投资 14.40 亿元，主体工程已于 2019 年 5 月完工，截至 2023 年末该公司累计投入资金 12.15
亿元，已建成大数据研发中心楼、机房设备楼、云服务中心楼和孵化器楼 3 栋大楼，并采购了部分大数据设备；后
续公司还有一定投入，主要系采购华为品牌大数据设备。
数据基础

中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司 2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审
计报告。公司 2024 年第一季度财务报表未经审计。公司按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》、具
体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制财务报表。2022 年 11 月 30
日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022〕31 号），其中“关于单项交易产生的资产和负债
相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。该项政策变更对公司财务
报表未产生影响。

2023 年，该公司新设立临沂智谷商业运营有限公司，依托华为大数据中心等资产进行企业和园区管理；无偿划
出临沂皇山地热能源开发有限公司（现名“山东沂河控股集团有限公司”，简称“沂河控股”）、临沂两河风貌带
建设投资有限公司和临沂沂河新城投资开发建设有限公司，并注销临沂智慧谷大数据科技有限公司。2024 年第
一季度，山东经发实业有限公司（简称“经发实业”）被划至沂河控股；截至 2023 年末，经发实业资产总额 6.31
亿元，所有者权益-1.28 亿元，当年经发实业商品销售额占比约为一半，但由于当年商品销售业务按净额法结算，
当年经发实业未实现营业收入，净利润为-0.21 亿元，总体来看，经发实业体量较小，其划出对公司业务和财务
影响较为有限。截至 2024 年 3 月末，公司合并范围子公司共计 28 家。

业务

临沂市是山东省区域副中心城市，整体经济实力位居省内中上游。跟踪期内，临沂市经济保持增长，但由于土地
出让收入持续下滑，财政收支压力增大。跟踪期内，该公司仍主要在沂河新区内从事基础设施建设及房地产开
发业务，另有采砂权租赁、物业租赁、商品销售等业务。2023 年，主要因商品销售业务转为净额法核算以及代
1 差额为承销费

1. 外部环境
（1） 宏观因素
2024 年第一季度，全球经济景气度和贸易活动有所好转，经济体间的分化持续。经济增长与通胀压力的差异或促使欧洲央行较美联储更早开启降息，日本央行退出负利率政策在短期内的影响有限；持续攀升的债务规模推升风险，特别是在强势美元与利率高位的背景下，发展中国家的债务脆弱性加剧；人工智能等新技术对全球生产率的提升值得期待，而供应链体系的区域化转变、保护主义盛……
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