公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照上海金桥（集团）有限公司 2020 年度第一期中期票据、2022 年第一期上海金桥（集团）有限公司公司债券和
2022 年第二期上海金桥（集团）有限公司公司债券（简称“20 沪金桥 MTN001”、“22 金桥债 01”、“22 金桥债 02”）
信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据金桥集团提供的经审计的 2023 年财务报表、未经审计的 2024 年第一季
度财务报表及相关经营数据，对金桥集团的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，
并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

该公司申请注册额度不超过 20 亿元的中期票据于 2020 年 5 月收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通
知书》（中市协注[2020]MTN551 号）。2020 年 6 月，公司在注册在额度内发行了 6 亿元的 20 沪金桥 MTN001，期限
5 年，发行利率为 3.25%，附 3 年末的发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。2023 年 6 月 19 日，本期债
券回售 3.8 亿元，截至 2024 年 3 月末债券余额 2.2 亿元。募集资金全部用于偿还银行借款，所募资金已全部使用完
毕。

2022 年 6 月，该公司发行了规模为 20 亿元的 22 金桥债 01，期限 7 年，发行利率为 3.38%，附第 5 年末的发行人调
整票面利率选择权和投资者回售选择权。22 金桥债 01 所募集资金中 8.30 亿元用于金桥副中心 20-07、21B-02 地块
项目，3.30 亿元用于金港智荟园四期，2.40 亿元用于金港智荟园三期，6.00 亿元用于补充营运资金。截至 2024 年 3
月末，募集资金已使用 15.67 亿元，其中 6.67 亿元用于金桥副中心 20-07、21B-02 地块项，1.99 亿元用于金港智荟
园四期，1.23 亿元用于金港智荟园三期，5.78 亿元用于补充运营资金。

2022 年 9 月，该公司发行了规模为 10 亿元的 22 金桥债 02，期限 7 年，发行利率为 2.60%，附第 3 年末和第 6 年末
的发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。22 金桥债 02 所募集资金中 7.00 亿元用于金桥副中心 20-07、
21B-02 地块项目，3.00 亿元用于补充营运资金。截至 2024 年 3 月末，募集资金已使用 5.99 亿元，其中 2.99 亿元用
于金桥副中心 20-07、21B-02 地块项目，3.00 亿元用于补充运营资金。

数据基础

众华会计师事务所对该公司的 2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告；公司 2024
年第一季度财务报表未经审计。公司报表执行《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规定。财政
部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 16 号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递
延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”，相关内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。上述会计准则解释的施行对
公司财务报表无重大影响。

该公司作为金桥开发区的核心开发主体，下属房地产开发、市政建设等相关子公司较多。2023 年，公司合并范
围新增 7 家子公司；其中上海金祉置业有限公司、上海金唐名城城市更新建设有限公司、上海耘周置业有限公
司、上海耘北置业有限公司、上海金韶置业有限公司、上海金源荟能源科技有限公司等 6 家为新设立；公司通
过受让上海金陵置业有限公司（简称“金陵置业”）100%股权而成为其控股股东，并购成本为 7.60 亿元，由于
并购日金陵置业并不构成业务，上述交易不形成企业合并，属于资产收购。2024 年一季度，公司合并范围新设
立上海耘桥置业有限公司（简称“耘桥置业”）。截至 2024 年 3 月末，公司合并范围内子公司 78 家。

业务

跟踪期内，浦东新区经济保持增长，综合经济及财政实力强；金桥经济技术开发区为浦东新区四大核心园区之一，
经过多年的开发建设，形成了汽车及零部件、电子信息、现代家电、生物医药及食品四大支柱产业，投资和居住
环境日益完善，区位优势以及产业聚集效应显著，但作为园区的核心支柱产业汽车及零部件周期性波动明显。该
2023 年，物业租赁收入规模随着在租……
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