公告日期：2024-04-30

射阳县沿海投资有限公司

公司债券年度报告

（2023 年）

二〇二四年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、存货余额较大及周转率较慢的风险

截至 2022 年末和 2023 年末，公司存货余额分别为 261,237.52 万元和 287,935.90 万
元，占同期总资产的比重分别为 17.13%和 16.96%。公司存货主要为待开发土地，公司存货周转缓慢可能对公司整体资产的流动性造成影响，从而在一定程度上给公司的资金周转带来压力。

2、其他应收款回收风险

截至 2022 年末和 2023 年末，公司流动资产中其他应收款余额分别 378,448.59 万元和
437,298.25 万元，占资产总额的比例分别为 24.81%和 25.76%，其他应收款是公司流动资产中占比较大的一项，主要为发行人开展业务所产生的经营性款项。为保障本次债券持有人的利益，发行人承诺在本次债券存续期内不再新增非经营性往来款。若公司其他应收款项长期存在，可能给公司整体资产的流动性造成影响，从而在一定程度上对公司的经营性现金流入及偿债产生影响。

3、对外担保导致的代偿风险

截至 2023 年末，发行人对外担保余额为 72.96 亿元，占 2023 年 12 月末净资产的

82.39%。担保对象主要为射阳县内的企业。发行人对外担保对象主要为射阳文旅产业集团发展有限公司。如果未来经营形势和被担保人经营状况发生变化，可能增加发行人未来的代偿风险。

4、受限资产金额较大的风险

截至 2023 年末，发行人受限资产合计为 215,004.62 万元，占发行人同期总资产的

12.66%，其中存货中受限资产余额为 141,336.42 万元，主要为抵押的土地资产。总体来看，发行人存在受限资产金额较大的风险。

5、有息债务增长较快的风险

截至 2023 年末，公司有息债务为 67.44 亿元。2023 年末有息债务较上年末增长

25.79%；最近一年有息债务规模增速较快。发行人有息债务主要为长短期银行借款及应付债券。有息债务增长较快，主要系发行人投资的项目数量较多，投资缺口较大所致。未来随着发行人基础设施建设项目的继续推进，其债务规模可能将进一步增长。目前发行人盈利能力较强、资信状况较好、融资渠道通畅，具有较强的偿债能力，但若市场环境、监管政策和区域经济发生重大不利变化，可能会影响发行人的偿债能力。

6、经营活动现金流缺乏可持续性的风险

近两年，发行人支付其他与经营活动有关的现金分别为 18,786.56 万元和 85,240.82
万元，占当期经营活动现金流出的比例分别 24.30%和 53.76%，占比较高，且未来资本支出压力较大。若发行人未来与政府部门及其平台公司的往来款回款情况恶化或经营活动现金流出进一步恶化，将可能对偿还债务产生不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
七、 环境信息披露义务情况 ...... 13
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司信用类债券情况 ...... 13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 19
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 30
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 30
七、 中介机构情况...……
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