公告日期：2022-08-30

贵溪市新铜都投资经营有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

1、其他应收款回收风险

截至 2022 年 6 月末，发行人其他应收款为 114,848.19 万元，占总资产的比例为
7.01%，占比较大。其他应收款主要系发行人与贵溪市政府单位或者国有企业的日常往来款。虽然贵溪市政府单位和国有企业将积极调配资金逐年偿还上述款项，但仍然存在其他应收款无法正常回收的风险，从而可能对发行人的经营业绩和偿债能力产生一定的影响。

2、存货占比较大的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人存货为 996,121.65 万元，占总资产的比例为 60.81%，存
货主要为开发成本中的贵溪市四冶生活区、余信贵大道及象山董家棚建设项目、贵溪市南街片区一期棚户改造项目、贵溪市南街片区棚户区改造项目、南街片区二期及江边片区棚户区改造项目、贵溪市城南棚户区（城中村）改造（二期）建设项目等。报告期内，发行人资产主要以存货为主，若发行人发生偿债困难，存货不能及时变现，将影响发行人的现金流入，进而影响本次债券本金和利息的偿付。

3、对政府补助依赖的风险

2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，发行人计入其他收益科目的政府补助分别为
14,000.00 万元、20,000.07 万元和 11,268.63 万元，占利润总额的比例分别为 73.91%、
84.96%和 95.32%，占比较高。若发行人未来不能持续获得政府补助，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。

4、受限资产规模较大的风险

截至 2022 年 6 月末，公司受限资产账面价值合计为 323,404.87 万元，占资产总额的
比例为 19.74%，占净资产的比例为 39.68%。受限资产主要为土地使用权，受限资产规模较大，可能对发行人资产的流动性及发行人未来持续融资能力产生一定的影响。

5、对外担保较大的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人对外担保余额为 496,730.00 万元，占其 2022 年 6 月末净
资产的比例为 60.94%，被担保对象全部为贵溪市其他国有公司，其中主要包括贵溪市国有控股集团有限公司、贵溪市兴园投资发展有限公司、贵溪市兴贵投资经营有限公司、贵溪市自来水公司、贵溪市建筑工程总公司、贵溪市裕通市政工程有限责任公司等的银行贷款担保。发行人的对外担保都未设置反担保措施，与本次债券的担保人贵溪市国有控股集团有限公司存在互保情况，且部分被担保对象 2021 年存在亏损情况，虽然被担保对象目前资信状况良好，但如相关债务人出现违约情形，则发行人负有相关债务的代为偿还责任，可能会对发行人的偿债能力造成负面影响。

6、有息债务占比较高的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人有息债务余额为 648,692.38 万元，占 2022 年 6 月末负债
总额的比例为 78.81%，有息债务主要是银行借款。随着本次债券完成发行以及工程建设业务的不断发展，发行人有息债务规模有可能进一步增加，有息债务的增长在一定程度上会增加发行人的偿债压力。

截至本报告出具日，公司面临的风险因素与 2021 年末面临的风险因素无重大变化。

目录

重要提示...... 2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5

第一节 发行人情况 ...... 6

一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况 ...... 8
六、 公司治理情况...... 10

第二节 ……
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