公告日期：2022-08-31

江苏洋口港建设发展集团有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价及购买本公司所发行的公司债券之前，应认真考虑下述各种可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读本公司所发行的公司债券募集说明书和公司定期报告中“风险因素”等有关章节内容。

截至 2022 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与所发行公司债券募集说明书中“风险因素
”部分变化仅涉及财务数据报告期的变化，具体如下：
（一）财务风险
1、受限资产规模较大的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人受限资产账面价值合计为 1,514,269.2 万元，占发行人总资产
的 29.99%。发行人受限资产主要为货币资金、汇票保证金、用于抵押的存货、投资性房地产及无形资产等。较大的受限资产规模将影响发行人未来以抵质押的方式进行债务融资的能力，且若发行人无法按时偿还到期借款，相应的抵质押资产将面临转移风险，发行人的正常经营将受到影响。受限资产可能会影响公司资产变现能力，进而对发行人偿债能力造成不利影响。
2、存货余额较大及跌价风险

截至 2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，发行人存货分别为 1,101,679.62 万元、
1,381,524.24 万元和 1,442,175.49 万元，占同期总资产的比重分别为 22.34%、27.49%和28.56%，存货占总资产比重较高。存货中土地使用权占比较高，存货周转缓慢将影响发行人整体资产的流动性，从而在一定程度上对发行人的资金周转和资金需求造成一定的压力。如果土地和房地产交易市场发生变化，导致土地和房地产交易价格波动，可能会给发行人带来一定的存货跌价风险，将对发行人的经营活动产生不利影响。
3、其他应收款余额较高风险

截至 2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，公司其他应收款分别为 1,167,890.35 万元、
1,135,650.24万元和914,085.85万元，占公司同期资产总额的比重分别为23.68%、22.59%和 18.10%。发行人的其他应收款主要是应收江苏省洋口港经济开发区管理委员会及区内国有企业的应收款项，产生坏账的风险较低。但未来如果欠款主体不能按期偿还，发行人将面临一定的款项回收风险。
4、有息负债余额较高风险

截至 2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，发行人有息负债余额分别为 1,863,648.50 万
元、1,733,418.78 万元和 1,848,294.17 万元，有息债务占负债总额的比例分别为 74.36%、66.76%和 71.45%，发行人负债构成中有息债务余额占比较高，主要是由于发行人土地整理及工程建设等业务投入资金量大，建设周期长。未来几年，随着公司业务规模的增长，公司有息债务规模预计将继续保持较高水平。
5、或有负债风险

截至 2022 年 6 月末，发行人对外提供的担保总额为 558,442.63 万元，占总资产的比例为
11.06%。虽然发行人对外担保单位多为国有企业或事业单位，资信状况良好，发生代偿风险较小，但如果未来被担保公司未能按照约定偿还债务，将会导致发行人出现代偿风险，可能会对发行人的财务状况造成一定程度的负面影响。

6、补贴收入不确定性风险

2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月，发行人获得补贴收入分别为 17,318.99 万元、
13,581.72 万元和 2,044.30 万元，近年来，作为如东县重要的投资和建设主体，发行人在项目建设和业务运营上得到了如东县人民政府的大力支持。但发行人各年度获得的补贴金额受相关政府补贴政策的影响，可能有所波动。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人.....……
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