公告日期：2022-08-19

2022 年衢州市交通投资集团有限公司公司债券

跟踪评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

跟踪评级概述

编号：【新世纪跟踪[2022]101475】

评级对象： 2022 年衢州市交通投资集团有限公司公司债券

主体信用等级 评级展望 债项信用等级 评级时间

本次跟踪： AA+ 稳定 AA+ 2022 年 8 月 18 日

首次评级： AA+ 稳定 AA+ 2021 年 12 月 28 日

主要财务数据

跟踪评级观点

项 目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年

第一季度 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称
金额单位：人民币亿元 “本评级机构”）对衢州市交通投资集团有限公
母公司数据： 司（简称“衢州交投”、“发行人”、“该公司”或
货币资金 3.80 1.71 0.27 6.47

刚性债务 7.22 18.92 44.52 53.88 “公司”）及其发行的 22 衢交债的跟踪评级反映
所有者权益 35.12 49.87 96.01 106.78 了 2021 年以来衢州交投在业务地位、政府支持
经营性现金净流入量 6.16 -12.94 -11.10 -4.95 等方面保持优势，同时也反映了公司在投融资、
合并数据及指标： 资产流动性、主业盈利能力及业绩波动等方面继
总资产 133.56 200.15 280.02 306.23 续面临压力和风险。

总负债 63.82 92.73 126.09 140.16

刚性债务 38.39 66.98 95.41 104.16

所有者权益 69.74 107.41 153.94 166.07 主要优势：

营业收入 3.35 8.28 20.51 5.33 业务地位突出。跟踪期内，衢州交投仍系衢州
净利润 0.99 1.56 1.86 0.18

经营性现金净流入量 2.60 2.62 2.24 2.95 市重大交通项目主要实施主体，在市级重大交
EBITDA 2.15 2.90 4.37 － 通项目建设、衢江航运开发等方面发挥较突出
资产负债率[%] 47.79 46.33 45.03 45.77 作用，业务地位显著，且业务经营多元化发展。
长短期债务比[%] 123.32 89.65 92.47 123.17

营业利润率[%] 28.54 19.64 9.30 3.69 净资产持续增厚。跟踪期内，得益于政府特许
短期刚性债务现金覆盖 201.94 31.32 19.00 44.88 经营权及资产注入，衢州交投净资产显著增
率[%]

营业收入现金率[%] 220.00 126.58 153.56 131.53 大。

非筹资性现金净流入量 -79.38 -75.99 -30.93 －

与刚性债务比率[%]

EBITDA/利息支出[倍] 2……
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