公告日期：2022-08-31

绍兴袍江工业区投资开发有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、发行人承担袍江开发区土地整理和城市基础设施建设任务，工程建设完成前，公司需要先行垫付工程建设资金。由于公司现处于高速发展阶段，所承担的工程较多，且由于工程前期资金投入量较大，所以形成了大量有息债务。2022 年 6 月末发行人有息负债余额为 342.65 亿元，占总负债的比例为 89.11%。如果公司有息债务规模继续较快增加，将导致发行人利息支出增加，使得公司偿债压力加大。

二、2022年 6月末，发行人存货余额为 289.07 亿元，占总资产比例为 44.97%，存货金
额相对较大。公司存货主要是基础设施建设业务成本等。较大的存货余额在一定程度上影响了发行人的资金周转率，增加了产生坏账和存货跌价的风险。

三、2022年 6月末，发行人在建工程余额为 131.78亿元，占总资产比例为 20.50%，在
建工程余额相对较大。发行人是绍兴市和袍江开发区的城市基础设施的重要主体，属于资金密集型行业，投资规模大。公司在建工程规模较大，未来存在相对大额的资金支出需求，易对发行人形成较大的融资压力。此外，由于部分项目建设工期长，考虑到成本管理、应收款回收手续复杂等因素，有可能形成一定的财务风险。

四、2022 年 6 月末，发行人其他应收款账面价值为 85.45 亿元，其他应收款项金额较
大，主要是与袍江工业区管委会和袍江开发区内企业的往来款，若不能按时回款，将导致发行人其他应收款坏账准备金额增加，从而对发行人盈利能力产生一定影响。

五、发行人的主营业务是土地开发整理及配套基础设施建设，包括征地、拆迁、规划设计、基础设施、公共配套设施和环境景观建设等。未来发行人经营活动现金流入主要来源于土地一级开发业务、城市基础设施建设及安置房建设。由于当前宏观调控的大背景下，地方融资平台管理政策和地方财力增长的不确定性可能影响发行人的经营活动和盈利能力，发行人存在经营模式依赖政府的风险。

六、土地政策风险来源于土地产权制度的变更、不同土地的取得方式、土地开发、土地调控制度及不同的土地政策执行力度等。发行人系袍江管委会授权对开发区内进行土地一级开发的唯一经营主体，公司涉及到土地资产的开发和处置将受到土地政策变化的影响，存在一定风险。

除上述提示外，截至 2022 年 06 月 30 日，公司债券的风险因素较绍兴袍江工业区投资
开发有限公司 2021 年年度报告相比未发生重大不利变化，请投资者注意阅读。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况 ...... 8
六、 公司治理情况...... 10
第二节 债券事项 ...... 10
一、 公司信用类债券情况 ...... 10
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 15
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 17
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
第三节 报告期内重要事项...... 20
一、 财务报告审计情况 ...... 20
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 20
三、 合并报表范围调整 ...... 20
四、 资产情况...... 21
五、 负债情况...... 21
六、 利润及其他损益来源情况 ...... 22
七……
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