公告日期：2022-08-31

杭州钱塘智慧城投资开发有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、存货跌价风险

2021 年末及 2022 年 6 月末，公司存货分别为 1,483,312.90 万元及 1,552,812.90 万
元，分别占当期总资产的 66.69%及 65.12%。从目前公司经营看，公司存货主要由代建工程项目成本、棚户区改造开发成本构成。受国家产业政策不断调整等宏观因素影响，发行人存货价格波动可能使企业面临一定的存货跌价风险，从而造成资产减值损失风险。此外，发行人报告期内因承接了杭州钱塘智慧城产业建设中心及中国杭州四季青服装发展有限公司委托的基建项目形成的代建项目成本未来处置情况存在一定的不确定性，如不能由约定顺利结算，发行人面临一定的存货跌价风险。
二、流动资产无法及时变现的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人存货余额为 1,552,812.90 万元，占总资产的 65.12%，是
发行人资产最重要的组成部分。公司流动比率及速动比率分别为 32.32、6.17。发行人存货主要由代建工程项目成本、棚户区改造开发成本构成，存货周转率较低，若公司突发大额现金需求，则可能因流动资产无法及时变现而构成一定的偿付风险。
三、盈利能力存在波动性的风险

2022 年 1-6 月，公司实现的营业收入为 31,025.18 万元，利润总额为-3,287.97 万元
。2022 年 1-6 月公司亏损，主要系报告期内公司土地整理及产业园孵化器收入较低，且公司运营成本较高。若未来公司受行业政策和区域经济及城镇化进度影响，业务收入可能出现较大的波动，进而影响发行人的偿债能力。
四、经营性活动现金流波动较大的风险

2022 年上半年，公司的经营活动现金净流量分别为-21,681.06 万元。公司经营活动现金净流量波动较大。随着发行人经营规模不断扩大，经营活动现金流的波动可能会影响公司财务结构的稳健程度，从而对本期债券的本息偿付产生一定的不利影响。
五、有息负债规模较大的风险

截至 2022 年 6 月末，公司有息负债总额为 63.36 万元，占期末负债总额的比例为

39.62%，发行人资产负债率为 67.06%，公司资产负债率水平保持相对稳定。发行人有息债务规模较大，此外产业园孵化器业务和基础设施建设业务均需投入需要大量资金，未来公司债务规模可能继续扩张，未来随着发行人生产经营规模的扩大，发行人的有息债务可能进一步增加，资产负债率增高，将使得公司存在一定的偿债压力。

除上述事项外，报告期内公司面临的风险因素与募集说明书“重要提示项提示”及“第二节 风险因素”章节及前次定期报告中“重大风险提示”描述没有发生重大变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况 ...... 8
六、 公司治理情况...... 12
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司信用类债券情况 ...... 13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 17
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 20
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 20
第三节 报告期内重要事项...... 23
一、 财务报告审计情况 ...... 23
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 23
三、 合并报表范围调整……
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