公告日期：2022-05-11

2022 年杭州钱塘智慧城投资开发有限公司

城市停车场建设专项债券募集说明书

本次债券注册额度： 人民币 9.6 亿元

本期债券发行金额 人民币 9.6 亿元

本期债券发行期限： 7 年（第 5年末附发行人调整票面利率选
择权和投资者回售选择权）

担保情况： 杭州上城区城市建设综合开发有限公司提
供全额无条件不可撤销连带责任保证担保

信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

发行人主体信用评级： AA

本期债券信用等级： AA+

发行人： 杭州钱塘智慧城投资开发有限公司

主承销商/债权代理人：

签署日期：2022 年 4 月

声明

发行人承诺不承担政府融资职能，本期债券不涉及新增地方政府债务，本期债券偿债来源主要由募投项目收益及发行人经营收益构成。

发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

发行人全体董事、监事和高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》的要求履行了相关内部程序，并已签字确认。

中国国家发展和改革委员会对债券发行的注册或备案，并不代表对债券的投资价值作出任何评价或对投资收益作出保证，也不表明对债券的投资风险作出任何判断或保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债权代理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债权代理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“第一节风险提示及说明”等有关章节。

一、本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 774,620.44万元；本期债券发行前，发行人最近三年实现的年均可分配利润为13,877.28 万元（2018-2020 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

二、经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用主体评级为AA，债项评级为AA+，评级展望为稳定，体现本期债券的偿付安全性很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。考虑到信用评级机构对本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。

三、最近三年及一期末，公司存货分别为 1,387,042.82 万元、1,044,917.08万元、1,391,606.26万元和1,470,898.39万元，分别占当期末总资产的 90.65%、70.20%、68.33%和 67.77%。从目前公司经营看，公司存货主要由代建工程项目成本和棚户区改造开发成本构成。受国家产业政策不断调整等宏观因素影响，发行人存货价格波动可能使企业面临一定的存货跌价风险，从而造成资产减值损失风险。此外，发行人报告期内因承接了杭州钱塘智慧城产业建设中心及中国杭州四季青服装发展有限公司委托的基建项目形成的代建项目成本，未来处置情况存在一定的不确定性，如不能按约定顺利结算，发行人面临一定的存货跌价风险。

四、最近三年及一期，公司实现的营业收入分别为 4,214.32万元、140,679.50 万元、55,759.08 万元和 48,393.13 万元，利润总额分别为
2,729.99万元、25,447.64万元、27,648.53万元和17,706.25万元，公司收入和利润波动较大。2018 年度公司利润主要来源于基础设施建设的代建管理费收入、租金收入、物业管理收入，2019 年度公司利润主要来源于产业园孵化器收入和租金收入，2020 年度公司利润主要来源于产业园孵化器收入、租金收入和土地整理收入。若未来公司受行业政策、区域经济及城镇化进度影响，业务收入可能出现较大的波动，进而影响发行人的偿债能力。发行人将采取多种经营和高效运营的方式，不断……
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