公告日期：2025-06-30

债券代码：2280142.IB/184317.SH 债券简称：22昌乐专项债/22昌乐01
2022年昌乐县新城发展有限公司

城市地下综合管廊建设专项债券

2024年度发行人履约情况及偿债能力分析报告

发行人

昌乐县新城发展有限公司

主承销商/债权代理人

二〇二五年六月

重要声明

国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”）作为2022年昌乐县新城发展有限公司城市地下综合管廊建设专项债券（以下简称“22昌乐专项债”、“22昌乐01”、本期债券）的主承销商，按照有关规定，对昌乐县新城发展有限公司2024年度的履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析并出具本报告。

国投证券编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《昌乐县新城发展有限公司2024年度审计报告》（众环审字（2025）3700007号）、《昌乐县新城发展有限公司公司债券年度报告（2024年）》及相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向国投证券提供的其他材料。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国投证券所作的承诺或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告作为投资行为依据。

目录

重要声明...... 1
第一章 本次债券概况 ...... 3
第二章 发行人履约情况 ...... 4
第三章 发行人偿债能力 ...... 6
第四章 增信措施的有效性分析 ......12
第五章 总结......13

第一章 本次债券概况

一、本期债券基本情况

1、债券名称：2022年昌乐县新城发展有限公司城市地下综合管廊建设专项
债券

2、债券简称：22昌乐专项债（银行间）、22昌乐01（上交所）

3、债券代码：2280142.IB（银行间）、184317.SH（上交所）

4、发行首日：2022年3月30日

5、发行规模：人民币6.4亿

6、票面利率：6.50%

7、债券余额：人民币5.12亿

8、到期日：2029年3月30日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）

9、还本付息方式：2023年至2029年每年的3月30日付息一次，2025年至2029年每年的3月30日分别偿付本金的20%（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；

10、担保方式：本期债券由西部（银川）融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保；

11、信用级别：经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA+，评级展望为稳定。

第二章 发行人履约情况

一、募集资金使用情况

本次债券于2022年3月30日发行，根据《2022年昌乐县新城发展有限公司城市地下综合管廊建设专项债券募集说明书》，本次债券募集资金6.40亿元，其中4.80亿元拟用于昌乐县城区地下综合管廊建设工程项目，1.60亿元拟用于补充公司营运资金。

截至本报告出具日，发行人已全部按照本次债券募集说明书约定的投向予以使用完毕。2024年度，本期债券募集资金不涉及募集资金用途变更。

二、还本付息情况

本期债券的付息日为2023年至2029年每年的3月30日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。本期债券的兑付日为2025年至2029年每年的3月30日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。截至本报告出具日，发行人不存在延迟或尚未偿付本金或利息的情况。

三、募集资金专户运作情况

截至本报告出具日，发行人已按照募集说明书的约定使用募集资金，募集资金的使用已履行公司内部审批程序，本次债券募集资金已全部使用完毕。发行人严格按照债券募集说明书中的约定对专项账户进行募集资金管理，将该专项账户用于募集资金的接收、存储、划转和本息偿付。截至本报告出具日，发行人募集资金专项账户运作不存在异常。

四、信息披露情况

2024年以来，发行人定期报告、重大事项临时报告已在中国债券信息网及上海证券交易所等网站披露，已披露的相关文件如下：

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