公告日期：2022-04-29

重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

截至 2021 年末，公司面临的主要风险因素与 2020 年末无重大变化。

1、债务规模相对较大的风险

近年来，随着公司业务规模不断扩大，导致负债总额相对较大。截至 2021 年末，公司负债总额为 4,754,821.93 万元，资产负债率为 66.11%。公司债务规模相对较大，主要是近年来其承建项目的数量及规模不断增加，对资金需求较大。未来随着在建项目的继续投入以及拟建项目的不断增加，公司的债务负担仍有进一步上升的风险，这将会对公司的偿债能力产生一定影响。

2、有息负债占比较高的风险

截至 2021 年末，公司有息债务余额 385.47 亿元，占总债务的比例为 81.07%。有息债
务占比较高一定程度上增加了公司的财务费用支出，同时也加大了公司未来债务偿还的压力。随着主营业务的快速发展，公司外部融资需求预计会进一步上升，有息债务规模可能会继续增加。

3、其他应收款回收的风险

截至 2021 年末，公司其他应收款账面价值为 2,014,059.16 万元，占总资产的比例为
28.00%。公司的其他应收款主要为与沙坪坝区各政府部门（重庆市沙坪坝区土地整治储备中心、重庆市沙坪坝区国库支付中心、重庆市沙坪坝区财政局、重庆市沙坪坝区征地办公室、重庆市沙坪坝区国有资产监督管理委员会）的往来款项。虽然公司其他应收款交易对手主要为各政府部门，回收风险较小，但一旦外部形势发生重大变化，造成公司其他应收款无法正常回收，将对公司正常业务经营和现金流入产生不利影响。

4、存货余额占比较大的风险

截至 2021 年末，公司存货账面价值为 1,500,655.44 万元，占总资产的比例为 20.87%
。公司存货主要为土地开发成本，包括土地拆迁复垦及整理支出成本、建设配套的乡镇居民物业成本、所发生的借款费用以及开发过程中的其他相关成本费用。若未来土地开发进程加快，投资建设规模不断扩大，公司存货余额继续增长，而周转速度不能跟上，可能对公司偿债带来一定的流动性风险。此外，由于近三年均未发现存货有减值迹象，故公司暂未提取存货跌价准备。如果未来宏观经济或政策形势发生重大变化，则可能对公司存货的账面价值产生较大影响，公司存货存在一定的跌价风险。

5、受限资产账面价值较大的风险

截至 2021 年末，发行人用于担保及其他原因造成所有权及使用权受到限制的资产（不包括未来工程管理业务的成本回款）合计为 105,569.88 万元，占 2021 年末发行人净资产的4.33%。发行人已设定担保的资产规模较大，影响公司的资产变现能力。虽然发行人的声誉及信用记录良好，与多家商业银行及其他金融机构均保持良好的合作关系，正常偿付贷款本息，但是如果因流动性不足或因借款集中到期等原因导致公司不能按时、足额偿还借
款，则有可能导致受限资产被债权人申请冻结甚至处置，发行人的资产及业务经营受到不利影响。

6、对外担保余额较大的风险

截至 2021 年末，公司及其子公司为非关联方担保的余额为 275,990.00 万元，占 2021
年末总资产的比例为 3.84%。公司对外担保的对象主要为重庆市沙坪坝区国有资产监督管理委员会下属企业。截至 2021 年末，被担保企业的资产实力较强，生产经营情况良好，但不排除被担保企业未来受经济周期影响或因经营环境发生变化出现经营风险，从而使公司的对外担保转化为实际负债。

7、其他非流动资产未计提减值准备的风险

截至 2021 年末，公司其他非流动资产的余额为 2,759,801.11 万元，占总资产的比例为
38.37%。其他非流动资产主要系公司工程建设项目的成本投入、水厂和水库资产，其中水厂和水库资产为公益性资产。公司未对其他非流动资产计提减值准备，若公司基础设施代建和保障房代建业务垫付的资金未能全额回收，或水厂、水库资产被拆迁或无偿划拨，将可能对公司……
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