公告日期：2022-10-24

中证鹏元资信评估股份有限公司

中证鹏元公告【2022】457 号
中证鹏元关于上调南昌市交通投资集团有限公司主
体及相关债项信用等级的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）决定将南昌市交通投资集团有限公司1（以下简称“南昌交投”或“公司”）主体信用等级由 AA+上调为 AAA，评级展望维持为稳定，同时将公司发行的 2022 年南昌水利投资发展有限公司公司债券（以下简称“22 南水债”）信用等级由AA+上调为 AAA。

本次调级主要基于以下因素：

一、南昌市是江西省省会，经济发展态势良好，为公司发展提供了良好的外部环境。

南昌市是江西省的政治、经济、文化、科教和交通中心，
2021 年及 2022 年 1-6 月南昌市分别实现地区生产总值
6,650.53亿元和3,409.51亿元，同比分别增长8.7%和 4.3%；2021 年实现一般公共预算收入 484.80 亿元，同比增长 10%，区域经济和财政实力较强，为公司发展提供了良好的外部环境。

1公司名称于 2022 年 6 月 14 日由“南昌水利投资发展有限公司”变更为现名。

二、公司最新定位为南昌市重要的城市交通和文旅板块资本投资运营主体，平台重要性获得进一步提升，整合重组后，资本实力及利润水平亦大幅提升

随着公司定位提升为南昌市重要的城市交通和文旅板块资本投资运营主体，得到南昌市人民政府的大力支持，南昌市人民政府将南昌轨道交通集团有限公司（以下简称“南昌轨道”）与江西国控汽车投资有限公司（以下简称“国控汽车”）划入公司，后续还将陆续划入相关交通、旅游类资产，整合重组后，公司资本实力及利润水平大幅提升。

（1）平台重要性进一步提升，平台地位非常突出

为推进南昌市市属企业国有资产整合重组，2022 年 3 月
南昌市人民政府批准以南昌水利投资发展有限公司为基础，同时将南昌市国有资产监督管理委员会（以下简称“南昌市国资委”）持有的南昌轨道 100%股权、国控汽车 90.65%股权无偿划转至公司，组建南昌交投。截至 2022 年 6 月末，南昌轨道 100%股权、国控汽车 90.65%股权划转事项已完成工商变更。

2022 年 6 月，南昌市人民政府同意将南昌市政公用集团
有限公司（以下简称“南昌市政”）持有的江西长运集团有限公司2（以下简称“长运集团”）100%股权及江西长运股份有限公司（以下简称“长运股份”）16.67%股权无偿划转至2长运集团主营公路客运、货运、出租车等业务，2021 年末资产总额为 58.23 亿元，资产负债率为 86.26%，
2021 年营业收入 18.20 亿元，净利润-2.59 亿元，经营活动现金净流量为 4.14 亿元。长运集团业务主要由核
心子公司长运股份开展，其资产也主要来自长运股份。

公司，截至 2022 年 10 月 18 日，长运集团 100%股权、长运
股份 16.67%股权划转尚未完成工商变更。此外，根据南昌市 人民政府对市属国有企业整合重组规划，公司未来预计仍将 有一定规模的资产划入及划出，整合重组进展及其对公司未 来经营状况的影响值得关注。

本次整合重组前，公司为南昌市重要的水利基础设施建 设投资主体，主要从事南昌市的水利基础设施建设投资，整 合重组后，公司定位为南昌市重要的城市交通和文旅板块资 本投资运营主体，平台重要性进一步提升，同时，公司各项 主要财务指标位列南昌市四大市属平台之首，平台地位非常 突出。
表 1 重组后南昌市主要市属平台情况（单位：亿元）

名称 控股 净资 资产负 营业 总债务 职能定位

股东 产 债率 收入

南昌市交通投 南昌市 南昌市重要的城市交通和文旅板
资集团有限公 国资委 1,024.70 58.27% 813.39 878.49 块资本投资运营主体

司

南昌市政公用 南昌市 南昌市重要的国有资产运营主体，
投资控股有限 国资委 480.58 69.64% 563.07 632.82 经营南昌市供水、污水、燃气等公
责任公司 用事业，承担市政工程投资

南昌产……
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