公告日期：2025-08-29

遂宁开达投资有限公司

公司债券中期报告

（2025 年）

二〇二五年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司审计委员会已对中期报告提出书面审核意见，审计委员会成员已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、审计委员会成员、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

本公司在报告期内未发生可能对本公司债券的偿付以及债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险。

1、截至 2025 年 6 月 30 日，发行人有息负债的余额为 193.10 亿元，占总资产比重 43.61%
。若发行人经营情况出现不利变化，则较大的有息负债规模将会给发行人带来显著偿债压力。

2、截至 2025 年 6 月 30 日，公司受限资产账面价值为 59.35 亿元，占公司总资产的比例
13.41%，主要是信用证保证金及金融机构借款所设定的抵质押资产。现有的受限资产给公司的后续融资以及资产的所有权、使用权方面带来一定的风险。

3、发行人其他应收款金额较大。截至 2025 年 6 月 30 日，发行人其他应收款金额为 47.13
亿元，占总资产的比例为 10.64%。其他应收款主要系公司与遂宁市内政府单位、国有企业、关联方的往来款。根据管理层复核并认定坏账损失较小，但是发行人如无法如期回收其他应收款，或者对坏账损失的计提不足，都有可能会对发行人盈利能力产生不利影响。
4、公司存货账面价值较大。截至 2025 年 6 月 30 日，公司的存货余额为 224.88 亿元，占
总资产比例 50.79%，发行人的存货构成主要为拟开发土地、合同履约成本。其中拟开发土地主要位于遂宁经济技术开发区内。受宏观经济、国家政策以及当地政府的政策影响，公司土地价值可能发生波动，同时由于城市管理的需要，政府可能调整城市规划，使公司土地所处的环境发生不利影响，进而给公司的经营带来风险，未来公司存货存在一定跌价风险。

5、截至 2025 年 6 月 30 日，发行人共有对外担保 82.88 亿元，占净资产比例为 51.50%。
担保对象为遂宁兴业投资集团有限公司、遂宁市路新建材有限公司、遂宁市华川建筑工程有限公司、遂宁富升资产管理有限公司等，主要为发行人关联企业和遂宁经济技术开发区入驻企业，虽然经发行人确认被担保方的资信情况良好，但不排除若被担保人经营情况恶化、偿还银行贷款出现困难，债权人会要求发行人承担相应担保责任，发行人面临一定的代偿风险，将对其资金周转产生不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
第二节 债券事项 ...... 12
一、 公司债券情况......12
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 14
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 17
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 17
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 17
第三节 报告期内重要事项...... 23
一、 财务报告审计情况 ...... 23
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 23
三、 合并报表范围调整 ...... 23
四、 资产情况...... 23
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 27
六、 负债情况...... 28
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 30
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 31
九、 对外担保情况......31
十、 重大诉讼情况......31
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 31
十二、 向普通投资者披露的信息 .……
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