公告日期：2021-12-24

联合〔2021〕8429 号

联合资信评估股份有限公司通过对广东省环保集团有限公司及其拟发行的 2021 年第一期广东省环保集团有限公司绿色债券信用状况进行综合分析和评估，确定广东省环保集团有限公司主体长期信用等级为 AAA，2021 年第一期广东省环保集团有限公司绿色债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
二〇二一年九月三日

2021 年第一期广东省环保集团有限公司

绿色债券信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）
本次债券信用等级：AAA 对广东省环保集团有限公司（以下简称“公司”）的评级反
评级展望：稳定 映了公司作为广东省绿色发展基础设施建设的重要平台，承
担政府环保基础设施建设职能，在推动广东省环境治理及清
债项概况： 洁能源利用等方面发挥着重要作用。2020 年，受业务板块重
本期绿色债券发行规模：17 亿元 新划分影响，公司主业由原来“两大门类七大领域”变更为
本期绿色债券期限：7 年期，同时附设第五 三大主要板块，即环境综合治理及相关板块、装备制造板块
年末公司调整票面利率选择权及投资者回 和化工产品生产及相关板块。2020 年，公司整体收入和利润
售选择权

偿还方式：每年付息一次，到期一次还本， 水平变化不大。同时，联合资信也关注到公司在建项目多、
最后一期利息随本金的兑付一起支付 投资规模大和有息债务规模增长迅速等因素可能对公司信
募集资金用途：绿色项目建设及补充流动资

金 用水平带来的不利影响。

公司经营活动现金流入量和 EBITDA 对本期绿色债券
评级时间：2021 年 9 月 3 日 的保障程度高。

未来，公司将集中资源发展环境治理、装备制造和绿色
本次评级使用的评级方法、模型： 化工三大主业，公司产业结构将逐步优化，发展前景良好。
名称 版本 同时，投资项目的建成投产将有利于提升公司收入规模和盈
一般工商企业信用评级方法 V3.0.201907

一般工商企业主体信用评级模 V3.0.201907 利能力，有助于支撑公司信用水平。联合资信对公司的评级
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 展望为稳定。

本次评级模型打分表及结果： 基于对公司主体长期信用状况以及本期绿色债券偿还
指示评级 aaa 评级结果 AAA 能力的综合评估，联合资信认为公司主体偿债风险极低，本
评价内容 评价结果 风险因素 评价要素 评价结果 期绿色债券到期不能偿还的风险极低，安全性极高。

宏观和区域 2

经营环境 风险

经营 行业风险 3 优势

风险 A 基础素质 1 1． 公司是广东省环保清洁领域重要的投融资主体。公司污
自身 企业管理 1

竞争力 水处理业务能力强，是推动落实广东省粤东西北地区新
经营分析 1

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