公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2021 年第一期金华市城市建设投资集团有限公司公司债券（简称“21 金华城投债”）信用评级的跟踪评级安排，
本评级机构根据金华市城市建设投资集团有限公司（简称“金华城投集团”）提供的经审计的 2023 年财务报表、未
经审计的 2024 年第一季度财务报表及相关经营数据，对金华城投集团的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险
进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

2021 年 9 月，该公司发行了规模为 7.80 亿元的 21 金华城投债，期限为 7 年，附设第五年末发行人调整票面利率选
择权和投资者回售选择权，募集资金中 4.68 亿元用于城投科技孵化园（金义都市新区）项目建设，3.12 亿元用于补
充营运资金。城投科技孵化园项目位于金义都市新区金华科技城，规划占地面积 5.95 万平方米（89.32 亩），总建筑
面积 13.31 万平方米。项目建设内容主要包括产业孵化厂房、企业孵化科技生产组装大楼、员工公寓和生活服务中
心。截至 2024 年 3 月末，21 金华城投债募集资金已使用完毕，城投科技孵化园项目已基本建成完工。

数据基础

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司的 2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计
报告；公司 2024 年第一季度财务报表未经审计。公司执行企业会计准则及其补充规定。公司于 2023 年 1 月 1
日起执行《企业会计准则解释第 16 号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认
豁免的会计处理”的内容，该项会计政策变更未对财务报表产生重大影响。公司于 2024 年 1 月 1 日起执行《企
业会计准则解释第 17 号》“关于售后租回会计处理的政策变更”的内容。

2023 年，公司投资设立金华城兴置业有限公司（简称“城兴置业”）、金华城嘉置业有限公司、金华仙山建设工
程有限公司等 8 家全资子公司，上述子公司因成立时间较短对公司业务财务影响有限；同年根据金华市财政局
安排，水利局及其下属单位持有的金华市沙畈二级电站有限公司 49.09%股权划转至金华市水务集团有限公司（简
称“金华市水务集团”）。此外，当期公司转让金华城滨置业有限公司（简称“城滨置业”）和城兴置业部分股权
进而失去控制权，子公司浙江金水管家科技有限公司由金华市自来水有限公司吸收合并，上述公司本期均不再
纳入合并范围。2024 年第一季度，公司合并范围未有变化。截至 2024 年 3 月末，公司合并范围内子公司共 96
家，其中一级子公司 14 家。

业务

金华市下辖义乌、永康、东阳等全国知名经济强县（县级市），经济发展水平较高。2023 年，金华市经济增速提
升。财政方面，一般公共预算收入及政府性基金预算收入均较上年有提升，地方财力所有增强。跟踪期内，该公
司仍是金华市核心的政府性项目投资、建设和管理主体。2023 年，公司土地整理和基础设施建设等政府性项目
收入确认较少，使得整体营收规模下行，但各项经营性业务运营良好，业务板块呈现多元化发展。此外，公司政
府性项目投建方面依然保有较大的体量，加之自营项目建设推进，预计公司将持续面临较大的投融资压力。

1. 外部环境

（1） 宏观因素

2024 年第一季度，全球经济景气度和贸易活动有所好转，经济体间的分化持续。经济增长与通胀压力的差异或
促使欧洲央行较美联储更早开启降息，日本央行退出负利率政策在短期内的影响有限；持续攀升的债务规模推
升风险，特别是在强势美元与利率高位的背景下，发展中国家的债务脆弱性加剧；人工智能等新技术对全球生
我国经济平稳开局，为实现全年增长目标打下良好基础，但仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域风险突出等问题。就业形势总体平稳，价格水平在低位运行。服务业生产活动受高基数影响增速放缓；工业生产稳步提升，企业经营绩效边际改善，其中有色、化工及电子信息制造表现相对较好。消费增速回落，维持服务消费强、商品消费偏弱的格局，促消费政策的成效有待释放；制造业、基建投资增速均回升，房地产投资继续收缩；出口改善的持续性有待观察，对美欧日出口降幅明显收窄，对“一带一路”沿线国家和地区的出口表现相对较好。内外利差较大促使人民币对美元面临阶段性贬值压力，但人民币对一篮子货……
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