公告日期：2022-08-31

南通城市建设集团有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价和购买本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。截至 2022 年 6 月末，公司面临的风险因素与公司最近披露的《南通城市建设集团有限公司公司债券年度报告（2021 年）》中披露的风险没有重大变化。

一、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，公司负债总额分别为 5,278,759.81 万元
、6,389,496.90 万元及 7,149,720.64 万元，资产负债率分别为 57.80%、60.68%及 61.14%
，资产负债率逐年上升。近年来，发行人负债总额增长较快，主要原因是公司进行基础设施建设的资金除资本金外，主要来自债务融资。发行人资产负债率虽然处于合理水平，但是未来若负债规模持续增长，将对公司的偿债压力产生一定的影响。

二、截至 2022 年 6 月末，公司受限资产金额为 2,820,939.31 万元，占 2022 年 6 月末
总资产的比重为 24.12%，占 2022 年 6 月末净资产的比重为 62.07%。其中受限资产主要为
货币资金、应收账款、在建工程、无形资产、投资性房地产、固定资产、存货，分别为
7,693.01 万元、4,351.53 万元、2,578,094.06 万元、18,339.09 万元、86,419.09 万元、
24,512.32 万元、101,530.21 万元。公司受限资产金额较大，会对公司的偿债能力产生一定影响。

三、截至 2022 年 6 月末，公司有息债务总余额为 530.21 亿元。其中，短期借款

49.64 亿元、一年内到期的非流动负债 36.28 亿元、长期借款 178.36 亿元、应付债券

207.31 亿元、长期应付款 2.56 亿元、租赁负债 0.06 亿元、其他流动负债 28 亿元、其他
应付款 28 亿元。公司短期偿付压力较大，虽然发行人经营情况良好，且各融资渠道畅通，但若未来短期有息债务持续大幅增长，将对公司短期偿付能力形成考验。

四、2020-2021 年度及 2022 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为

188,859.26 万元、-184,709.44 万元及-361,961.71 万元。公司近两年及一期经营性净现金流波动幅度较大且主要是净流出，主要系发行人项目建设前期资金投入较大，但项目周期较长且回款相对滞后所致。未来，随着公司在建项目的逐步完工，业务收入随之增长，经营活动净现金流将可能逐步得到改善。但随着南通市的快速发展，公司承建的项目有可能逐步增加，从而进一步影响公司经营活动现金流，导致经营性净现金流继续出现波动和净流出风险。

五、截至 2022 年 6 月末，公司对合并范围以外的公司担保余额合计 81.54 亿元，占最
近一期净资产的 17.94%。虽然目前被担保企业经营状况良好，且绝大部分为国有企业或国有控股企业，但仍不能排除未来被担保企业发生经营风险的可能，从而导致公司出现代偿风险，故公司存在一定的对外担保损失风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况 ...... 8
六、 公司治理情况...... 12
第二节 债券事项 ...... 12
一、 公司信用类债券情况 ...... 12
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 21
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发……
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