公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2021 年新昌县高新园区投资集团有限公司公司债券（第一期）、2021 年新昌县高新园区投资集团有限公司公司
债券（第二期）和 2023 年新昌县高新园区投资集团有限公司公司债券（分别简称“21 高投 01”、“21 高投 02”及
“23 高投 01”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据新昌高新提供的经审计的 2023 年财务报表及相关经营
数据，对新昌高新的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势
等方面因素，进行了定期跟踪评级。

根据《国家发改委关于新昌县高新园区投资集团有限公司发行公司债券注册的通知》（发改企业债券[2021]36 号），
该公司于 2021 年 5 月 7 日发行了本金规模为 8 亿元的 21 高投 01，期限为 7 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选
择权和投资者回售选择权；21 高投 01 按年付息，并设置提前偿还条款，在债券存续期的第 3 至 7 年末按剩余债券
每百元本金值 20%的比例偿还债券本金。本期债券募集资金中 7 亿元用于新昌智能装备创新创业园（简称“创业园
项目”）建设项目，1 亿元用于补充营运资金。公司于 2021 年 9 月 3 日在额度内发行了本金规模为 6 亿元的 21 高投
02，期限为 7 年，附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；21 高投 02 按年付息，并设置提前
偿还条款，在债券存续期的第 3 至 7 年末按剩余债券每百元本金值 20%的比例偿还债券本金。本期债券募集资金中
5 亿元用于新昌智能装备创新创业园（简称“创业园项目”）建设项目，1 亿元用于补充营运资金。截至本评级报告
出具日，上述募集资金均已使用完毕。

根据《国家发改委关于新昌县高新园区投资集团有限公司发行公司债券注册的通知》（发改企业债券[2022]243 号），
该公司于 2023 年 1 月 13 日发行了本金规模为 9.80 亿元的 23 高投 01，期限为 7 年，附第 5 年末发行人调整票面利
率选择权和投资者回售选择权；23 高投 01 按年付息，并设置提前偿还条款，在债券存续期的第 3、4、5、6、7 年
末按剩余债券每百元本金值 20%的比例偿还债券本金。募集资金全部用于新昌县“工业+”文旅创意园项目（简称
“‘工业+’文旅创意园项目）。截至 2023 年末募集资金已使用完毕。

数据基础

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司的 2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计
报告。公司于 2023 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则解释第 16 号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递
延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”，上述会计政策变更对公司报告期内财务报表未产生重大影响。

2023 年，新昌高投创业投资有限公司和新昌天姥人力资源服务有限公司因同一控制下企业合并纳入合并范围，
同年该公司新设新昌高投碳银新能源科技有限公司1（简称“新昌碳银新能源公司”）和新昌高创商务服务有限公
司。截至 2023 年末，公司合并范围一级子公司共计 10 家。

业务

新昌县位于长三角经济圈内，工业基础较好，目前已形成高端制造和生命健康两大支柱产业，民营经济活跃。新
昌县财政收入主要由一般公共预算收入和政府性基金收入构成，2023 年一般公共预算收入随着经济增速恢复而
上升，政府性基金收入规模维持，全县财政收入有所回升。该公司是新昌高新区重要的基础设施开发建设主体，
业务主要涵盖园区内土地开发及配套基础设施项目建设等，业务还涉及物资销售和房屋租赁。公司土地开发和
和项目代建垫资规模已较大，未来公司土地开发及项目建设仍有支出需求，或将持续面临一定资金平衡压力。

1 该公司子公司沃恒新能源与浙江碳银能源科技有限公司共同出资设立，其中沃恒新能源认缴 1200 万元，持股 40%，根据新昌碳银新能源公司章程约定和董事
会成员的设定及董事会议事通过表决规定，沃恒新能源享用 60%表决权，董事会占比 3/5，拥有控制权，因此纳入合并范围。

（1） 宏观因素
2024 年第一季度，全球经济景气度和贸易活动有所好转，经济体间的分化持续。经济增长与通胀压力的差异或促使欧洲央行较美联储更早开启降息，日本央行退出负利率政策在短期内的影响有限；持续攀升的债务规模推……
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