公告日期：2021-09-01

大冶城投 2021 年公司债券信用评级报告

报告名称 2021年第二期大冶市振恒城市发展投资
有限公司公司债券信用评级报告

目录 评定等级及主要观点

发债情况及发债主体

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

担保分析

偿债能力

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信用等级公告

大公报 D【2021】545 号

大公国际资信评估有限公司通过对大冶市振恒城市发展投资有限公司主体及其拟发行的 2021 年第二期公司债券的信用状况进行分析和评估，确定大冶市振恒城市发展投资有限公司的主体长期信用等级为 AA，评级展望为稳定，2021年第二期大冶市振恒城市发展投资有限公司公司债券的信用等级为 AA+。

特此通告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二一年七月二日

评定等级 主要观点

发债主体：大冶市振恒城市发展投资有限公司 大冶市振恒城市发展投资有限公司
债项信用等级：AA+ （以下简称“大冶城投”或“公司”）是
主体信用等级：AA 大冶市重要的城市基础设施建设投融资及
评级展望：稳定 公用事业运营主体，主要负责大冶市的基
础设施建设、土地开发整理及公用事业经
债项概况 营等业务。本次评级结果表明大冶市矿产
发债额度：发行总额不超过 8.40 亿元，分期发行， 资源丰富，工业经济保持较快发展，公司
本期发行金额为 4.40 亿元 在当地城市建设和国有资产运营中具有重
债券期限：7 年，附第 3 年末公司调整票面利率选 要地位，得到大冶市人民政府在资金注入
择权和投资者回售选择权 和财政补贴等方面的有力支持，下属子公
偿还方式：每年付息一次，分次还本 司大冶市水务集团公司（以下简称“大冶
发行目的：专项用于偿还 2020 年到期的企业债券 水务”）在大冶市自来水供水市场具有区
本金及利息 域专营优势。但公司期间费用规模较大且
担保方式：全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 逐年增长，融资租赁等非标融资及企业借
担保单位：大冶市国有资产经营有限公司 款规模较大，未来 2 年内到期的有息债务
担保单位信用等级：AA+ 在总有息债务中占比较高，面临较大的偿
主要财务数据和指标（单位：亿元、%） 债压力，对外担保规模较大，对民营企业
项目 2020 2019 2018 担保余额占比较高，面临较高或有风险。
大冶市国有资产经营有限公司（以下简称
总资产 441.92 428.94 423.79 “大冶国资”）为本次债券提供全额无条
所有者权益 248.81 249.90 249.38 件不可撤销的连带责任保证担保，具有很
总有息债务 179.44 162.26 157.89 强的增信作用。

营业收入 11.25 ……
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