公告日期：2021-08-31

安徽新华发行（集团）控股有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价及购买公司发行的债券之前，应认真考虑下述各项可能对债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

1、债券的投资风险

（1）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于债券票面利率在每一个计息年度内固定不变且在发行时确定，而债券的期限可能跨越多个利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

（2）流动性风险

证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司无法保证债券在上交所上市后债券的持有人能够随时以及足额交易其所持有的债券。因此，债券的投资者在购买债券后，可能面临由于债券上市流通后因交易不活跃而使得不能以某一价格足额出售其希望出售的债券所带来的流动性风险。

（3）偿付风险

在债券存续期内，如公司所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营发生重大不利变化，导致公司不能如期从预期的还款来源获得用以偿还债券利息和本金所需要的资金，可能会对债券的按期偿付造成一定的影响。

（4）资信风险

公司目前资信状况良好，近三年及一期不存在银行贷款延期偿付的状况，能够按时偿付债务本息。但是，鉴于宏观经济的周期性波动和公司的行业特点，在债券存续期内，如果市场环境发生不利变化，则公司可能无法按期偿还贷款或无法履行经济合同，从而导致公司资信状况变差，进而影响债券本息的偿付。

（5）债券特有风险

在债券发行时，公司已根据现时情况拟定了相关偿债保障措施来控制和降低债券的还本付息风险，但是在债券存续期内，可能由于不可控的宏观经济、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不充分或无法完全履行，进而影响债券持有人的利益。

（6）信用评级变化的风险

21 皖新 01 债券评级机构中诚信国际评定公司的主体长期信用等级为 AA+，评定公司
债券的信用等级为 AA+。虽然公司目前资信状况良好，但在债券存续期内，公司无法保证主体信用评级和债券的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级或债券的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。

2、公司的相关风险

（1）财务风险

①存货跌价风险

2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司存货账面价值分别为 136.49
亿元、133.51 亿元、118.18 亿元和 112.63 亿元。公司存货主要是土地开发成本，且公司房地产在建项目投资规模较大且多数集中在安徽下辖县市，公司存在一定的资金压力和去库存压力。虽然 2018 年以来，公司为聚焦发行业务，控制经营风险，开始收缩房地产业务发展规模，不再新购置土地储备，房地产业务以存量项目开发为主。但受宏观经济增长放缓和土地市场波动影响，若存货资产较长时间未能实现销售，形成长时间的积压，则存货价值可能波动较大。若土地价格下跌，则存货可能存在一定的跌价风险。

②资金支出增加风险

公司房地产业务以存量项目开发为主，主要在建项目 19 个，其中 14 个为自营项目，5
个为代建项目，自营项目 2021 年-2022 年预计需投入 26.42 亿元和 21.00 亿元。虽然公司
已经不再新增土地储备，但在建项目未来仍需要一定的资金投入。如公司房地产业务销售受阻，不能及时回笼销售资金将会面临一定的资金短缺风险。

③理财产品投资风险

截至 2021 年 6 月末，公司持有理财产品余额 144,509.10 万元，主要系公司下属子公司
皖新传媒为提高自身流动性管理效率购买的银行理财产品。然而由于理财产品受金融市场波动、金……
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