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公告日期：2021-03-18
长沙城市发展集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
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声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本期发行的简要情况，并不包
括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于相关网站。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项：
一、经大公国际资信评估有限公司综合评级，发行人主体信用等级为 AAA，
评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA，说明发行人偿还债务的能力很强，
受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。本期债券上市前，发行人最近一期
末净资产为 971.85 亿元（截至 2020 年 9 月 30 日未经审计的合并报表中所有者权
益合计数）；本期债券上市前，根据经大信会计师事务所审计的公司财务报告，
公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 9.29 亿元（ 2017 年-2019 年度经
审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券
一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化
的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值
在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者实际投资
收益具有一定的不确定性。
三、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所和/
或经监管部门批准的其他交易场所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要
在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人
目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所和/或经监管部门批
准的其他交易场所上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交
易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素
的影响，发行人亦无法保证本期债券在上海证券交易所和/或经监管部门批准的其
他交易场所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。
近三年及一期，发行人合并口径营业收入分别为 59.41 亿元、 159.62 亿元、 271.44
亿元和 181.28 亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 7.39 亿元、 8.48 亿元、
12.00 亿元和 10.20 亿元；经营活动产生的现金流净额分别为 11.95 亿元、 26.13
亿元、 39.90 亿元和 40.77 亿元，发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良
好，但在本期债券存续期内，若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不
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畅或不能合理控制融资成本，将可能会影响本期债券本息的按期兑付。
五、2017-2019 年末及 2020 年 9 月末，发行人负债总额分别为 1,155.67 亿元、
1,169.74 亿元、 1,290.03 亿元和 1,354.22 亿元，债务总规模较大，主要系发行人主
要从事长沙市内综合片区开发工作，前期项目投资规模较大，建设周期较长，需
要大规模的资金支持所致。截至 2020 年 9 月末，发行人的有息债务总额为
10,524,837.02 万元，占负债总额的比例为 77.72%，主要由长期借款和应付债券构
成，发行人未来面临一定的偿债压力。目前，公司片区开发资金主要来源于银行
长期贷款，如果发行人不能使得资金流入与债务支付合理匹配，可能会影响到本
期债券的足额偿付。
六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有
本期未偿还债券持有人（ 包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票
权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束
力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受《债
券持有人会议规则》并受之约束。
七、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、
行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够
资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期
债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。若公司……
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