公告日期：2025-06-27

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照上海张江（集团）有限公司（简称“张江集团、发行人、该公司或公司”）2020 年公开发行公司债券（第一期）、
2021 年公开发行公司债券（第一期）、2024 年度第二期中期票据（品种一）和 2024 年度第二期中期票据（品种二）
（分别简称 “20 张江一”、“21 张江一”、“24 张江集 MTN002A”和“24 张江集 MTN002B”）信用评级的跟踪评级
安排，本评级机构根据张江集团提供的经审计的 2024 年财务报表、未经审计的 2025 年第一季度财务报表及相关经
营数据，对张江集团的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋
势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

根据中国证券监督管理委员会证监许可[2019]2651 号文，该公司获准面向合格投资者公开发行总额不超过 12（含）
亿元的公司债券。2020 年 7 月和 2021 年 1 月，公司在额度内分别发行 8 亿元“20 张江一”和 4 亿元“21 张江一”，
发行利率分别为 3.67%和 3.57%，期限均为 5（3+2）年，附第 3 年末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
2023 年 7 月 “20 张江一”回售了 8.00 亿元，同时票面利率调整为 2.75%，回售金额已全部转售；2024 年 1 月 “21
张江一”回售了 1.86 亿元，同时票面利率调整为 2.90%，回售金额已全部转售。上述债券募集资金已全部用于偿还
有息债务、补充营运资金。

该公司向中国银行间市场交易商协会申请注册额度为 40 亿元的中期票据于 2024 年 5 月获批通过（中市协注[2024]
MTN518 号）。2024 年 9 月，公司在额度内发行分别发行 10 亿元“24 张江集 MTN002A”和 5 亿元“24 张江集
MTN002B”，发行利率分别为 2.28%和 2.53%，期限分别为 5 年和 10 年。上述债券募集资金已全部用于偿还 21 张
江集 MTN001。

数据基础

上会会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司 2024 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报
告；公司 2025 年第一季度财务报表未经审计。公司执行企业会计准则及其补充规定。

该公司自 2024 年起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 17 号》“关于售后租回交易的会计处理”规定、《企
业会计准则解释第 18 号》“关于浮动收费法下作为基础项目持有的投资性房地产的后续计量”规定和“关于不
属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定，上述会计政策变更对公司财务报表无影响。

2024 年浦东新区国资委将上海数字产业（集团）有限公司（简称“数字产业集团”）100%股权和上海数字产业
发展有限公司（简称“数字产业发展”）100%股权划入该公司，其中数字产业集团主要进行园区运营管理，数字
产业发展主要从事数字通讯、数字媒体领域的技术开发、技术服务等；2024 年末数字产业集团和数字产业发展
净资产规模分别为 5.35 亿元和 0.94 亿元。同时公司为了推进园区开发建设业务等，新纳入合并范围 5 家子公
司，分别为垚芯（上海）科技服务合伙企业（有限合伙）、上海张江人形机器人有限公司、上海浦东生命科学产
业发展有限公司、上海张投奕居人才服务有限公司、上海张投奕趣商业发展有限公司。同期公司清算注销 5 家
子公司，分别为上海云梦泽投资发展有限公司、成都张江实业发展有限公司、张江汉世纪创业投资有限公司（简
称“汉世纪公司”）1、上海国际医学园区科技投资管理有限公司、上海科海创业孵化器管理有限公司；无偿划拨
上海市浦东第六房屋征收服务事务所有限公司 1 家子公司；股权转让上海艾力斯生物医药有限公司（简称“艾
力斯生物”），交易对价约 9.50 亿元2，公司实现投资收益 7.92 亿元。2025 年第一季度，公司合并范围新增上海
张投尧新科技发展有限公司 1 家子公司，同期注销了 3 家子公司，上海霓索人力资源服务有限公司、上海数字
产业进出口有限公司和上海国际医学园区创业投资有限公司。截至 2025 年 3 月末，公司合并范围内子公司共
1 目前汉世纪公司仍在清算中。

2 处置日 2024 年 9 月 30 日，处置日艾力斯生物资产总……
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