公告日期：2023-04-28

鲁能集团有限公司
公司债券年度报告

（2022 年）

二〇二三年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

一、资产负债率升高的风险

2020 年末、2021 年末和 2022 年末，本公司合并报表口径的资产负债率分别为 65.72%
、70.86%和 66.52%，合并报表口径扣除预收款项（含合同负债）后的资产负债率分别为50.36%、62.48%和 58.91%。近年来呈现小幅波动趋势。随着公司业务规模的扩张，为满足快速发展的资金需求，未来公司的资产负债率可能升高。
二、收入利润水平波动的风险

2020 年度、2021 年度和 2022 年度，本公司合并报表口径的营业总收入分别为

2,776,139.95 万元、2,627,999.74 万元和 1,836,144.85 万元，合并报表口径归属于母公司净利润分别为 140,404.95 万元、15,475.91 万元和-80,207.58 万元。最近三年发行人净利润波动较大，主要系苏州、北京及东莞等地区受限价政策和市场环境影响，发行人计提较大规模存货跌价损失，同时近年来项目开发周期有所延长，发行人房地产板块结转项目、结转面积有所减少，中央企业改革发展要求影响限制发行人发展趋势，在公开市场拓展开发土地有所减少等因素导致。伴随发行人股东变更为中国绿发，发行人现已明确将绿色地产、绿色能源等作为产业发展的重要方向，积极参与城市更新、保障性住房建设及绿色能源投资等业务，预计未来拿地节奏和盈利状况将有所改善。但应当注意发行人的房地产业务容易受到宏观经济以及房地产政策调控的影响，未来发行人的净利润可能存在一定波动。三、对项目子公司管控难度较大的风险

公司目前的绿色地产开发业务均由公司控股子公司及其下属项目公司开发经营，项目集中在北京、上海、济南、重庆、成都、大连、三亚等一二线城市及部分区域中心城市。由于我国东、中、西部之间在经济发展程度、商业环境、客户需求等方面差异很大，因此加大了管理难度。如果公司不能对控股子公司或其下属项目公司实施有效的控制，可能影响公司正常的项目开发和经营业绩。目前，发行人已经对项目子公司建立了比较规范、完善的控制机制，在项目获取、操作、财务、资金、人事等重大方面实行总部统一管理。随着发行人业务的不断拓展，若控制机制的设置或执行不能适应其发展的需要，将可能导致发行人对项目子公司缺乏足够的管控，从而影响发行人的正常运营及品牌形象。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 9
一、 公司基本信息...... 9
二、 信息披露事务负责人...... 9
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 9
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况......11
五、 公司业务和经营情况...... 12
六、 公司治理情况...... 17
七、 环境信息披露义务情况...... 20
第二节 债券事项 ...... 20
一、 公司信用类债券情况...... 20
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 26
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 28
四、 公司债券募集资金使用情况...... 29
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 31
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 31
七、 中介机构情况...... 31
第三节 报告期内重要事项...... 36
一、 财务报告审计情况...... 36
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 36
三、 合并报表范围调整...... 37
四、 资产情况...... 39
五、 非经营性往来占款和资金拆借...... 41
六、 负债情况...... 42
七、 利润及其他损益来源情况...... 45
八、 报告期末合……
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