公告日期：2026-08-31

碧桂园地产集团有限公司

公司债券中期报告

（2026 年）

二〇二六年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。
截至本报告期末，本公司面临的风险因素与上一期定期报告相比无重大变化，风险因素如下文列示，请投资者关注：
一、报告期内大额亏损

2026 年 1-6 月，公司净利润为-120.02 亿元，亏损规模占公司 2025 年末净资产的
38.34%，超过公司 2025 年末净资产的 10%。2025 年公司出现亏损的原因主要是由于房地产行业低迷，房产销售毛利无法覆盖运营费用且进一步计提资产减值所致。相关事项预计对公司偿债能力会产生较大不利影响，提示投资者关注相关事项。
二、短期债务规模较大的风险

截止 2026 年 6 月 30 日，公司有息债务合计 958.53 亿元，较上年末减少 2.54%，其中
短期有息债务合计 789.7 亿元，占有息债务比例为 82.39%。截止 2026 年 6 月 30 日，公司
短期债务占比较高，未来一年内偿债压力较大。
三、受限资产规模较大

截至 2026 年 6 月 30 日，发行人各类受限资产规模为 857.29 亿元，占发行人 2025 年
末净资产的 273.85%。其中发行人截至 2026 年 6 月 30 日货币资金余额为 89.21 亿元，
其中受限货币资金规模为 82.83 亿元，占比 92.85%。截至 截至 2026 年 6 月 30 日，发行
人受限资产规模较高，可能对发行人偿债能力产生一定不利影响。
四、毛利率较低的风险

发行人 2026 年 1-6 月实现营业收入 296.33 亿元，毛利率为 6.35%，毛利率较低，主
要系发行人 2026 年 1-6 月房地产销售业务受房地产行业低迷的影响，房地产销售业务毛利率较低所致。
五、涉及大量诉讼的风险

截至 2026 年 6 月末，发行人合并范围内超 5,000 万元以上未决诉讼案件超 250 宗。自
2023 年下半年风险事件发生以来，发行人及下属子公司陆续发生多笔涉诉案件，需关注相关诉讼案件进展情况，提示投资人关注相关风险。
六、公司存续债券的偿债风险

公司存续公司债券已于 2023 年 9 月召集债券持有人会议审议通过了调整兑付安排的议
案。后续发行人于 2024 年 4 月针对部分债券、2024 年 9 月针对全部存续公司债券、2025
年 3 月针对全部存续公司债券、2025 年 9 月针对全部存续债券相继召集债券持有人会议，
审议调整债券兑付安排。截至目前，发行人存续公司债券已全部展期，并进行了整体重组，且作为特定债券转让，提示债券持有人关注公司后续的偿债风险。

目录

重要提示...... 2
重大风险提示......3
释义...... 5

第一节 发行人情况......6

一、 公司基本信息......6
二、 信息披露事务负责人......6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况......7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况......8
五、 公司业务和经营情况......8
六、 公司治理情况......10

第二节 债券事项......11

一、 公司债券情况......11
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况......16

三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 18

四、 公司债券募集资金使用情况......19

五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 19

六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 19

第三节 报告期内重要事项......20

一、 财务报告审计……
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