公告日期：2025-01-20

关于

碧桂园地产集团有限公司控股股东
境外债务重组及业务发展情况的

临时受托管理事务报告

债券简称：H20 碧地 3 债券代码：175214.SH

债券简称：H20 碧地 4 债券代码：175366.SH

债券简称：H1 碧地 01 债券代码：149407.SZ

债券简称：H1 碧地 02 债券代码：149509.SZ

债券简称：H1 碧地 03 债券代码：149632.SZ

债券简称：H1 碧地 04 债券代码：149748.SZ

受托管理人：中信建投证券股份有限公司

2025 年 1 月

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》、碧桂园地产集团有限公司就存续公司债券与受托管理人签署的受托管理协议（以下简称“《受托管理协议》”）及其它相关信息披露文件以及碧桂园地产集团有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源于碧桂园地产集团有限公司提供的资料或说明。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

中信建投证券作为 H20 碧地 3、H20 碧地 4、H1 碧地 01、H1 碧地 02、H1
碧地 03 和 H1 碧地 04 的受托管理人，根据《公司债券发行与交易管理办法》《公
司债券受托管理人执业行为准则》等相关规则，与发行人的《碧桂园地产集团有限公司关于控股股东境外债务重组及业务发展情况的公告》，现就公司债券重大事项报告如下：

一、 重大事项

根据发行人 2025 年 1 月 14 日披露的《碧桂园地产集团有限公司关于控股股
东境外债务重组及业务发展情况的公告》，发行人发生的重大事项如下：

“2025 年 1 月 9 日，碧桂园地产集团有限公司（以下简称“发行人”）控股
股东碧桂园控股有限公司（以下简称“碧桂园控股”，连同附属公司简称为“碧桂园集团”）于联交所披露了关于境外债务重组及业务发展情况的公告1。公告主要内容如下：

一、境外债务重组的最新情况

（一）制定整体方案的进展

碧桂园控股境外债务重组提案（以下简称“重组提案”）的关键条款，及其已与由七家知名银行（均为碧桂园集团长期业务伙伴）组成的协调委员会（以下简称“协调委员会”）达成共识，此提案构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在成功落实碧桂园集团的境外债务重组。此进展标志着碧桂园控股在成功落实重组方面的重要里程碑。碧桂园控股对协调委员会及其顾问的持续支持和参与表示感谢，并希望向市场更新重组提案的指示性条款以及在制定整体方案以应对其境外流动性问题方面所取得的进展。

如果重组提案落实，重组提案将使碧桂园集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多 116 亿美元。并包括将到期时间延长至最多 11.5 年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约 6%降低至重组后的每年约 2%。据此，碧桂园集团将拥有更具可持续性的资本结构，使其能够专注于交付住房、继续业务运营、保持资产价值及落实其认为最有潜力为所有利益相关者实现价值最大化的业务及资产出售策略。此外，碧桂园控股的控股股东正在考虑将碧桂园集团未偿还本金总额 11 亿美元的现有股东贷款转换为碧桂园控股或附属公司的1 公告链接为 https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0109/2025010900934_c.pdf

股份，具体条款有待协议。此提案再次体现了控股股东对碧桂园集团长远成功的信心。

协调委员会由共同持有或控制碧桂园控股三笔银团贷款（未偿还本金总额为36 亿美元）（以下简称“现有银团贷款债务”）未偿还本金额约 48%的贷款人组成。协调委员会支持碧桂园控股持续努力落实重组，并愿意与碧桂园控股合作，确保碧桂园集团继续其业务，将干扰降到最低。碧桂园控股认为，重组提案为其他境外债务重组提供了框架。

碧桂园控股及其顾问一直积极与其他境外债权人及其各自的顾问就重组提案进行建设性对话。这包括与共计持有或控制碧桂园集团发行的美元优先票据及港元可换股票据（未偿还本金总额为 103 亿美元）（以下简称“现有债券债务”）……
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